Ισχυρό μήνυμα στήριξης προς τη ΔΕΗ και το νέο επενδυτικό της σχέδιο έστειλαν οι διεθνείς και εγχώριες αγορές, καθώς η διαδικασία της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου ολοκληρώθηκε χθες με ιδιαίτερα υψηλή ζήτηση, επιβεβαιώνοντας το έντονο ενδιαφέρον μεγάλων επενδυτικών χαρτοφυλακίων για τον ενεργειακό όμιλο.
Σύμφωνα με πληροφορίες από χρηματιστηριακές πηγές, οι συνολικές εγγραφές στο κλείσιμο του βιβλίου προσφορών διαμορφώθηκαν χθες κοντά στα 18 δισ. ευρώ, επίπεδο που υπερκαλύπτει περισσότερο από τέσσερις φορές τον στόχο της έκδοσης, ο οποίος κινείται περίπου στα 4,25 δισ. ευρώ. Η συγκεκριμένη συναλλαγή συγκαταλέγεται ήδη στις μεγαλύτερες που έχουν πραγματοποιηθεί τα τελευταία χρόνια στην ελληνική κεφαλαιαγορά, προσελκύοντας σημαντικά διεθνή κεφάλαια και κορυφαίους θεσμικούς επενδυτές.
Η εικόνα που καταγράφηκε κατά τη διάρκεια του book building αποτυπώνει την εμπιστοσύνη της αγοράς στο στρατηγικό πλάνο της ΔΕΗ. Στο επίκεντρο του επενδυτικού σχεδιασμού βρίσκονται η ενίσχυση των επενδύσεων στις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, η ανάπτυξη δικτύων και η δημιουργία νέων ενεργειακών υποδομών, με στόχο την επιτάχυνση του μετασχηματισμού του ομίλου.
Έντονη παρουσία διεθνών επενδυτών
Παράγοντες της αγοράς αναφέρουν ότι στη διαδικασία συμμετείχαν μεγάλα ξένα funds, sovereign wealth funds αλλά και σημαντικά private equity σχήματα. Ανάμεσα στα ονόματα που φέρονται να έδωσαν το «παρών» συγκαταλέγονται διεθνείς επενδυτικοί κολοσσοί από τις ΗΠΑ, τη Μέση Ανατολή και την Ευρώπη, γεγονός που ενισχύει περαιτέρω το διεθνές αποτύπωμα της συναλλαγής. Μεταξύ των ονομάτων που φέρεται να συγκαταλέγονται είναι οι αμερικανικές BlackRock και Blackstone, η αραβικών συμφερόντων Qatar Investment Authority, το αμερικανικό Capital Group και το Λονδρέζικο Covalis Capital, ενισχύοντας το προφίλ της έκδοσης και τη διεθνή επενδυτική βαρύτητα της συναλλαγής.
Παράλληλα, αυξημένο ενδιαφέρον καταγράφηκε και από την ελληνική επενδυτική κοινότητα, με επιχειρηματίες και εφοπλιστικά κεφάλαια να επιδιώκουν ισχυρές τοποθετήσεις μέσω θεσμικών διαχειριστών.
Η υψηλή ζήτηση επηρέασε και τη διαμόρφωση της τιμής διάθεσης, οι προσφορές σε χαμηλότερα επίπεδα από τα 18,63 ευρώ ανά νέα μετοχή θεωρούνταν δύσκολο να έχουν πιθανότητες ουσιαστικής κατανομής λόγω της μεγάλης υπερκάλυψης.
Χρηματιστηριακοί κύκλοι σημειώνουν ότι η επιτυχία της έκδοσης αποτελεί θετικό σήμα συνολικά για την ελληνική αγορά, καθώς αποδεικνύει ότι διεθνή κεφάλαια εξακολουθούν να αναζητούν τοποθετήσεις σε ελληνικές εταιρείες με ισχυρή αναπτυξιακή προοπτική και σαφές επενδυτικό αφήγημα.
Ξεκινά η διαδικασία κατανομής
Με την ολοκλήρωση του βιβλίου προσφορών, το ενδιαφέρον μεταφέρεται πλέον στην κατανομή των νέων μετοχών. Σύμφωνα με τη δομή της προσφοράς, περίπου το 15% αφορά τη δημόσια προσφορά στην Ελλάδα, ενώ το μεγαλύτερο μέρος, περίπου το 85%, κατευθύνεται σε ιδιωτική τοποθέτηση προς ξένους θεσμικούς επενδυτές.
Πηγές της αγοράς επισημαίνουν ότι ιδιαίτερη βαρύτητα αναμένεται να δοθεί σε επενδυτές με μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα, καθώς στη διαδικασία allocation αξιολογούνται παράγοντες όπως η επενδυτική συνέπεια, η διάρκεια διακράτησης και η συνολική παρουσία των επενδυτών στις αγορές.
Την ίδια ώρα, προτεραιότητα διατηρούν και οι υφιστάμενοι μέτοχοι που συμμετείχαν στη δημόσια προσφορά, σύμφωνα με τον σχεδιασμό της έκδοσης.
Σημαντική χαρακτηρίζεται και η συμμετοχή του εγχώριου retail επενδυτικού κοινού, με πληροφορίες να αναφέρουν ότι οι εγγραφές από την ελληνική αγορά κινήθηκαν κοντά στα 500 εκατ. ευρώ, ξεπερνώντας αισθητά τον διαθέσιμο αριθμό μετοχών που προβλεπόταν για την εγχώρια συμμετοχή.
Ιδιαίτερη σημασία αποκτά και η παρουσία του Δημοσίου στη νέα μετοχική σύνθεση της ΔΕΗ, με την τοποθέτησή του να εκτιμάται ότι θα ξεπεράσει τα 1,4 δισ. ευρώ.
Στο τραπέζι και η αξιοποίηση ίδιων μετοχών
Την ίδια στιγμή, πληροφορίες από την αγορά αναφέρουν ότι εξετάζεται το ενδεχόμενο μερικής αξιοποίησης ίδιων μετοχών που διαθέτει η εταιρεία, με στόχο να καλυφθεί μέρος της αυξημένης ζήτησης από ξένους επενδυτές, χωρίς να αλλάξει το συνολικό ύψος της αύξησης κεφαλαίου.
Οι ίδιες πηγές σημειώνουν ότι το ποσό που θα αντληθεί θεωρείται ουσιαστικά διασφαλισμένο, προσφέροντας στη ΔΕΗ την απαιτούμενη χρηματοδοτική βάση για την επιτάχυνση του επενδυτικού της σχεδίου και τη χρηματοδότηση του νέου κύκλου ανάπτυξης.
Η επιτυχής ολοκλήρωση της διαδικασίας έρχεται σε μια περίοδο κατά την οποία ο όμιλος επιδιώκει να ενισχύσει περαιτέρω τη θέση του στην ευρωπαϊκή ενεργειακή αγορά, επενδύοντας δυναμικά στην πράσινη μετάβαση και στις υποδομές της νέας ενεργειακής εποχής. Για τη ΔΕΗ, η αύξηση κεφαλαίου θεωρείται κρίσιμο βήμα για την υλοποίηση των στρατηγικών επενδύσεων των επόμενων ετών και για την ενίσχυση της αναπτυξιακής της τροχιάς.
