Σχεδόν αμέσως μετά το άνοιγμά του υπερκαλύφθηκε το βιβλίο προσφορών για τη μεγάλη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ, με τις προσφορές να φτάνουν περίπου τα 4 δισ. ευρώ, σύμφωνα με πληροφορίες που μετέδωσε το Reuters επικαλούμενο ανάδοχο της διαδικασίας.
Η υπερκάλυψη με το «καλημέρα» αποτυπώνει το ιδιαίτερα ισχυρό ενδιαφέρον που καταγράφεται από εγχώριους και ξένους επενδυτές ενώ αναμένεται να ακολουθήσουν νεότερες ανακοινώσεις για τους τελικούς όρους της διάθεσης.
Μάλιστα, πηγές της αγοράς αναφέρουν ότι η ζήτηση για τις νέες μετοχές έχει υπερκαλύψει το ζητούμενο ποσό, ενώ οι προσφορές που έχουν καταθέτει φέρονται προσεγγίζουν τα 10 δισ. ευρώ. Παράλληλα, τραπεζικοί και χρηματιστηριακοί κύκλοι εκτιμούν ότι το συνολικό ενδιαφέρον μπορεί να ξεπεράσει ακόμα και τα 15 δισ. ευρώ.
Η τιμή διάθεσης έχει οριστεί με ανώτατο όριο τα 19,75 ευρώ ανά μετοχή, χωρίς να έχει τεθεί κατώτατη τιμή, στοιχείο που η αγορά ερμηνεύει ως ένδειξη εμπιστοσύνης στις δυνάμεις της ζήτησης και στο επενδυτικό story του Ομίλου.
Το βιβλίο θα παραμείνει ανοικτό για τρεις ημέρες κατά τη διάρκεια των οποίων η διοίκηση της εταιρείας θα είναι διαθέσιμη για virtual roadshow με τους επενδυτές.
Η διάθεση των νέων μετοχών υλοποιείται μέσω δημόσιας προσφοράς στην ελληνική αγορά και ιδιωτικής τοποθέτησης σε θεσμικούς επενδυτές του εξωτερικού.
Χρηματιστηριακοί κύκλοι περιγράφουν τη ζήτηση ως ιδιαίτερα ισχυρή ήδη από το pre-marketing της έκδοσης, με μεγάλα επενδυτικά κεφάλαια από τις ΗΠΑ, την Ευρώπη και τη Μέση Ανατολή να έχουν τοποθετηθεί ενεργά στη διαδικασία. Παράλληλα, ενδιαφέρον αποδίδεται και σε ελληνικά επενδυτικά σχήματα, family offices και private equity funds που επιδιώκουν συμμετοχή στη νέα φάση ανάπτυξης του Ομίλου.
Η αύξηση κεφαλαίου αποτελεί τον βασικό χρηματοδοτικό πυλώνα του νέου επιχειρησιακού σχεδίου της ΔΕΗ, το οποίο προβλέπει επενδύσεις συνολικού ύψους 24 δισ. ευρώ έως το 2030. Στόχος της διοίκησης είναι ο μετασχηματισμός της επιχείρησης σε έναν ευρύτερο ενεργειακό και ψηφιακό όμιλο με περιφερειακή παρουσία στην Κεντρική και Νοτιοανατολική Ευρώπη.
Στο επίκεντρο του σχεδιασμού βρίσκονται οι Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας, τα έργα αποθήκευσης, οι ευέλικτες μονάδες παραγωγής, αλλά και οι ψηφιακές υποδομές υψηλής ενεργειακής κατανάλωσης, όπως data centers και εφαρμογές τεχνητής νοημοσύνης. Το επιχειρησιακό πλάνο προβλέπει αύξηση της εγκατεστημένης ισχύος στα 24,3 GW έως το τέλος της δεκαετίας, έναντι 12,4 GW σήμερα.
Ιδιαίτερο βάρος δίνεται και στη Δυτική Μακεδονία, όπου σχεδιάζεται η ανάπτυξη μεγάλου data center ισχύος 300 MW, επένδυση που εντάσσεται στη στρατηγική της ΔΕΗ για είσοδο στις ενεργοβόρες ψηφιακές υποδομές. Η πρώτη φάση του έργου εκτιμάται ότι θα απαιτήσει κεφάλαια περίπου 1,2 δισ. ευρώ.
Σύμφωνα με τραπεζικές πηγές, το επενδυτικό αφήγημα της εταιρείας φαίνεται να προσελκύει υψηλής ποιότητας θεσμικούς επενδυτές, οι οποίοι αξιολογούν θετικά τόσο τη στρατηγική κατεύθυνση όσο και την ικανότητα υλοποίησης του επενδυτικού προγράμματος από τη διοίκηση του Ομίλου. Καθοριστικό ρόλο στην προετοιμασία της συναλλαγής έπαιξαν οι συνεχείς επαφές του management με funds σε Λονδίνο και Νέα Υόρκη τις τελευταίες εβδομάδες.
Η αγορά αποτιμά επίσης θετικά τη στάση των βασικών μετόχων. Το Ελληνικό Δημόσιο έχει γνωστοποιήσει ότι θα συμμετάσχει στην αύξηση ώστε να διατηρήσει το ποσοστό του στο 33,4%, ενώ η CVC Capital Partners έχει εκφράσει πρόθεση σημαντικής συμμετοχής, εξέλιξη που ερμηνεύεται ως ένδειξη εμπιστοσύνης προς το μακροπρόθεσμο πλάνο της εταιρείας.
Το έντονο ενδιαφέρον αποτυπώνεται ήδη και στη συμπεριφορά της μετοχής στο Χρηματιστήριο Αθηνών, με υψηλές συναλλαγές και αυξημένη εμπορευσιμότητα το τελευταίο διάστημα. Παρά τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις, η χρηματιστηριακή αξία της ΔΕΗ έχει ενισχυθεί σημαντικά, ενώ παράγοντες της αγοράς χαρακτηρίζουν τη συγκεκριμένη έκδοση περισσότερο ως «επανεισαγωγή» της εταιρείας στις διεθνείς αγορές κεφαλαίου παρά ως μια συμβατική αύξηση κεφαλαίου.
Αναλυτές σημειώνουν ότι η συγκεκριμένη συναλλαγή συγκαταλέγεται ήδη ανάμεσα στις μεγαλύτερες ευρωπαϊκές ενεργειακές εκδόσεις των τελευταίων ετών, ενισχύοντας τη θέση της ΔΕΗ στον χάρτη των μεγάλων περιφερειακών ενεργειακών ομίλων.
