Τη σκυτάλη των μεγάλων ενεργειακών ΑΜΚ παίρνει ο ΑΔΜΗΕ μετά τη ΔΕΗ, καθώς η επίσημη εκκίνηση της κεφαλαιακής ενίσχυσης του Διαχειριστή θεωρείται πλέον θέμα χρόνου.
Μετά τη δυναμική που δημιούργησε η επιτυχής αύξηση κεφαλαίου της ΔΕΗ, ο ΑΔΜΗΕ περνά πλέον στο επίκεντρο της επόμενης μεγάλης χρηματοδοτικής κίνησης στον ενεργειακό τομέα, με τις διαδικασίες για την επίσημη εκκίνηση της ΑΜΚ να εισέρχονται στην τελική ευθεία.
Το θετικό επενδυτικό κλίμα που διαμορφώθηκε γύρω από τη ΔΕΗ, σε συνδυασμό με τη σημαντική παρουσία ξένων κεφαλαίων και τη συνεχιζόμενη ενίσχυση της μετοχής στο ταμπλό, δημιουργεί πρόσφορο έδαφος και για τη νέα κεφαλαιακή ενίσχυση του Διαχειριστή.
Στις 11 Ιουνίου η ΓΣ για αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 530 εκατ.
H ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών ανοίγει τον κύκλο των κινήσεων χρηματοδότησης που θα στηρίξουν το φιλόδοξο επενδυτικό πρόγραμμα του Διαχειριστή τα επόμενα χρόνια.
Η εισηγμένη στο Euronext Athens, η οποία ελέγχει το 51% της ΑΔΜΗΕ Α.Ε., ανακοίνωσε χθες τη σύγκληση έκτακτης γενικής συνέλευσης για τις 11 Ιουνίου, με βασικό θέμα την έγκριση αύξησης μετοχικού κεφαλαίου ύψους 530 εκατ. ευρώ. Τα κεφάλαια αυτά θα κατευθυνθούν στη συμμετοχή της εταιρείας στη μεγάλη ΑΜΚ του ΑΔΜΗΕ, συνολικού ύψους περίπου 1 δισ. ευρώ, η οποία θεωρείται κομβική για τη χρηματοδότηση των μεγάλων έργων ηλεκτρικών διασυνδέσεων.
Σύμφωνα με πληροφορίες της αγοράς, το βιβλίο προσφορών για την ΑΜΚ της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών αναμένεται να ανοίξει στις 15 Ιουνίου και να διαρκέσει τρεις ημέρες, με τη διαδικασία να παρακολουθείται στενά από εγχώρια και ξένα επενδυτικά χαρτοφυλάκια.
Στο μετοχικό σχήμα της ΑΔΜΗΕ Α.Ε., πέραν της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών που κατέχει το 51%, συμμετέχουν η ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ με ποσοστό 25% και η κινεζική State Grid με 24%. Οι δύο μέτοχοι φέρονται, σύμφωνα με πληροφορίες, να έχουν ήδη διαβεβαιώσει για τη συμμετοχή τους στην ΑΜΚ μέσω σχετικών comfort letters.
Με βάση τον σχεδιασμό, η ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ αναμένεται να καλύψει περίπου 250 εκατ. ευρώ, ενώ η State Grid θα συμμετάσχει με περίπου 240 εκατ. ευρώ, διαμορφώνοντας ένα ισχυρό χρηματοδοτικό σχήμα για την υλοποίηση του επενδυτικού προγράμματος του Διαχειριστή.
Η ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών σχεδιάζει την έκδοση 250 εκατ. νέων κοινών ονομαστικών μετοχών με δικαίωμα ψήφου, ενώ το διοικητικό συμβούλιο θα εισηγηθεί στη γενική συνέλευση την κατάργηση του δικαιώματος προτίμησης. Από τα συνολικά 530 εκατ. ευρώ που επιδιώκεται να αντληθούν, περίπου 270,8 εκατ. ευρώ αντιστοιχούν στη συμμετοχή της ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ και τα υπόλοιπα 259,1 εκατ. ευρώ στους λοιπούς μετόχους και επενδυτές.
Η διάθεση των νέων μετοχών θα πραγματοποιηθεί τόσο μέσω δημόσιας προσφοράς στην ελληνική αγορά όσο και μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης σε ξένους θεσμικούς επενδυτές. Η διαδικασία θα «τρέξει» παράλληλα στην Ελλάδα και στο εξωτερικό, μέσω διεθνούς βιβλίου προσφορών, με στόχο τη διεύρυνση της επενδυτικής βάσης και την προσέλκυση μακροπρόθεσμων χαρτοφυλακίων.
Παράλληλα, προβλέπεται μηχανισμός κατά προτεραιότητα κατανομής για τους υφιστάμενους μετόχους που θα συμμετάσχουν στη διαδικασία, ώστε να μπορέσουν να διατηρήσουν τουλάχιστον το ποσοστό συμμετοχής τους μετά την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου.
Το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας διατηρεί τη δυνατότητα να προσαρμόσει τη δομή της ΑΜΚ, εφόσον αυτό κριθεί απαραίτητο για την επιτυχία της διαδικασίας, μετά από σχετική εισήγηση των συμβούλων έκδοσης.
Η κυβέρνηση εμφανίζεται αποφασισμένη να στηρίξει τον ΑΔΜΗΕ, αναγνωρίζοντας τον στρατηγικό του ρόλο στην υλοποίηση κρίσιμων ενεργειακών υποδομών και ιδιαίτερα στις ηλεκτρικές διασυνδέσεις που αλλάζουν τον ενεργειακό χάρτη της χώρας και της ευρύτερης περιοχής.
Η ανάγκη ενίσχυσης της χρηματοδοτικής βάσης του Διαχειριστή συνδέεται άμεσα με το εκτεταμένο επενδυτικό πρόγραμμα που έχει μπροστά του ο ΑΔΜΗΕ την επόμενη δεκαετία. Το πλάνο, ύψους περίπου 7,7 δισ. ευρώ, περιλαμβάνει μεγάλα έργα διασυνδέσεων σε νησιωτικές και διεθνείς αγορές, με στόχο την ενίσχυση της ενεργειακής ασφάλειας, τη βελτίωση της σταθερότητας του συστήματος και τη δημιουργία νέων ενεργειακών διαδρόμων.
Στο επίκεντρο οι διασυνδέσεις
Στο επίκεντρο της νέας επενδυτικής στρατηγικής βρίσκονται οι ηλεκτρικές διασυνδέσεις των Δωδεκανήσων και του Βορείου Αιγαίου, καθώς και η δεύτερη διασύνδεση Ελλάδας – Ιταλίας (GRITA 2), έργο που θεωρείται κομβικό για τη διασυνοριακή μεταφορά ηλεκτρικής ενέργειας και την περαιτέρω ενσωμάτωση της ελληνικής αγοράς στο ευρωπαϊκό ενεργειακό σύστημα.
Την ίδια ώρα, ιδιαίτερη σημασία αποκτά και το διεθνές project του Great Sea Interconnector, μέσω του οποίου επιχειρείται η ενεργειακή σύνδεση Ισραήλ, Κύπρου και Ελλάδας με την ευρωπαϊκή αγορά ηλεκτρισμού. Ο ΑΔΜΗΕ προετοιμάζει σύμφωνα με πληροφορίες τα επόμενα βήματα χρηματοδότησης του έργου, με αιτήματα προς την Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων για το σκέλος Ελλάδας – Κύπρου, ενώ παράλληλα προχωρούν οι τεχνικές και οικονομικές μελέτες για το τμήμα Κύπρου – Ισραήλ.
Το Great Sea Interconnector θεωρείται έργο υψηλής γεωπολιτικής και ενεργειακής σημασίας, καθώς φιλοδοξεί να δημιουργήσει έναν νέο διάδρομο μεταφοράς ηλεκτρικής ενέργειας στην Ανατολική Μεσόγειο, ενισχύοντας παράλληλα τον ρόλο της Ελλάδας ως περιφερειακού ενεργειακού κόμβου.
Το συνολικό μήκος του έργου θα υπερβαίνει τα 1.200 χιλιόμετρα, ενώ το τμήμα Κύπρος – Κρήτη συγκαταλέγεται στα πλέον απαιτητικά τεχνικά έργα υποθαλάσσιας διασύνδεσης στην Ευρώπη. Ήδη έχει εξασφαλιστεί σημαντική ευρωπαϊκή χρηματοδότηση, ωστόσο η επόμενη περίοδος θεωρείται κρίσιμη για τη διαμόρφωση της πλήρους χρηματοδοτικής δομής του project.
Παράγοντες της αγοράς εκτιμούν ότι η επιτυχής υλοποίηση των επενδύσεων του ΑΔΜΗΕ δεν θα επηρεάσει μόνο την ασφάλεια εφοδιασμού της χώρας, αλλά και τη δυνατότητα σταδιακής αποκλιμάκωσης του ενεργειακού κόστους μέσω της ενίσχυσης των διεθνών διασυνδέσεων και της μεγαλύτερης ευελιξίας του ηλεκτρικού συστήματος.
