Δεδομένης της επιβράδυνσης στην προσφορά αλουμινίου, δεν προκαλεί έκπληξη ότι η αγορά scrap βρίσκεται στο έχει επίκεντρο, επισημαίνει η Bank of America.
Ειδικότερα, όπως σημειώνει η αμερικάνικη τράπεζα, οι τιμές του αλουμινίου έχουν υποστηριχθεί αρκετά καλά τους τελευταίους μήνες, καθώς η παγκόσμια αγορά αλουμινίου οδεύει προς επαναξισορρόπηση κάτι που αντικατοπτρίζεται στην προσδοκία της για πλεόνασμα 316 χιλιάδων τόνων φέτος, ακολουθούμενο από έλλειμμα 292 χιλιάδων τόνων το 2026. Τα ελλείμματα του επόμενου έτους επηρεάζονται σε μεγάλο βαθμό από την ανάκαμψη της ζήτησης στις ΗΠΑ και την Ευρώπη, ενώ η κατανάλωση στην Κίνα αναμένεται να διατηρηθεί, όπως σημειώνει η BofA.
Μια πιο «σφιχτή» ευρωπαϊκή αγορά θα μπορούσε να αυξήσει τον ανταγωνισμό για τις παγκόσμιες μονάδες αλουμινίου, ειδικά λαμβάνοντας υπόψη ότι οι Αμερικανοί καταναλωτές δεν χρειάζεται να πληρώσουν ακόμη για τον πλήρη δασμό 50%.
Έτσι, η BofA εκτιμά πως οι τιμές του μετάλλου θα αυξηθούν στα 3.000 δολάρια/τόνος έως το δ’ τρίμηνο του 2026. Η αύξηση της προσφοράς έχει επιβραδυνθεί στο 1,3% σε ετήσια βάση, σε σύγκριση με μέσο όρο του 2,7% τα τελευταία πέντε χρόνια, και αυτό αποτελεί τον βασικό λόγο που οι τιμές του αλουμινίου είναι τόσο ανθεκτικές, όπως σημειώνει.
Δεδομένης της υποτονικής αύξησης της προσφοράς πρωτογενούς αλουμινίου, οι συμμετέχοντες στην αγορά επικεντρώνονται ολοένα και περισσότερο στην προφορά scrap, η οποία συνήθως αντιπροσωπεύει περίπου το ένα τρίτο της πρωτογενούς αγοράς, επισημαίνει η BofA. Είναι ενδιαφέρον ότι, ενώ οι ΗΠΑ έχουν επιβάλει δασμό 50% στο πρωτογενές αλουμίνιο, οι εισαγωγές scrap έχουν εξαιρεθεί. Οι τιμές scrap στις ΗΠΑ παρουσιάζουν σταθερά ανοδική τάση τα τελευταία χρόνια. Σε συνδυασμό με αυτό, οι εισαγωγές scrap και αποβλήτων αλουμινίου στις ΗΠΑ έχουν αυξηθεί σε ιστορικά υψηλά επίπεδα.
Η BofA εκτιμά ότι η ζήτηση αλουμινίου θα αυξηθεί κατά 3,7% σε μέσο όρο έως το 2030, αλλά η προσφορά scrap θα μπορούσε να αυξηθεί κατά περίπου 4,6% έως 5,6%, ανάλογα με το πού διαμορφώνονται τα ποσοστά ανακύκλωσης.
Η Ευρώπη αντιμετωπίζει έλλειψη scrap
Εντωμεταξύ, στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, η European Aluminium επιβεβαιώνει ότι περίπου το 40% (περίπου 5 εκατομμύρια τόνοι) της κατανάλωσης του μετάλλου του αλουμινίου στην ΕΕ προέρχεται από την ανακύκλωση. Για να αξιοποιήσουν τα δευτερογενή μέταλλα, οι εταιρείες αλουμινίου έχουν επενδύσει 700 εκατομμύρια ευρώ στην κατασκευή νέων εγκαταστάσεων ανακύκλωσης, στην επέκταση των υφιστάμενων και στην αναβάθμιση των διαδικασιών με τις πιο σύγχρονες τεχνολογίες, τονίζει η BofA.
Αυτές οι προσπάθειες έχουν αυξήσει την ικανότητα ανακύκλωσης της Ευρώπης κατά περίπου 1 εκατομμύριο τόνους. Μόνο για την ΕΕ, η τρέχουσα εγκατεστημένη ικανότητα ανακύκλωσης ανέρχεται σε 12 εκατομμύρια τόνους. Αυτό έχει σημασία επειδή η βιομηχανία αναμένεται να αντιμετωπίσει αύξηση της ζήτησης κατά 30% έως το 2040.
Ωστόσο, όπως επισημαίνει η αμερικάνικη τράπεζα, τα μισά από τα χυτήρια πρωτογενούς αλουμινίου της ΕΕ έκλεισαν το 2022 και το 2023 λόγω της αύξησης των τιμών ηλεκτρικής ενέργειας και της έλλειψης υποστηρικτικών πολιτικών της ΕΕ για τη διασφάλιση της πρόσβασης σε οικονομικά προσιτή και απαλλαγμένη από άνθρακα ηλεκτρική ενέργεια. Ως εκ τούτου, το κενό στην εγχώρια παραγωγή έχει καλυφθεί ολοένα και περισσότερο από τις εισαγωγές, οι οποίες αντιπροσώπευαν περισσότερο από το ήμισυ της ευρωπαϊκής κατανάλωσης πρωτογενούς αλουμινίου το 2023.
Η European Aluminium εκτιμά επίσης ότι περίπου το 15% της τρέχουσας δυναμικότητας των συστημάτων ανακύκλωσης στην Ευρώπη είναι ανενεργά λόγω έλλειψης διαθέσιμων scrap. Ως εκ τούτου, υπάρχουν εκκλήσεις προς τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής να υιοθετήσουν μια στρατηγική προσέγγιση στη διαχείριση του scrap και να κάνουν χρήση εξαγωγικών τελών ή αλλιώς, περιορισμών. Η εισαγωγή τελών στα scrap αλουμινίου θεωρείται από ορισμένους συμμετέχοντες στη βιομηχανία ως ένα αποτελεσματικό εργαλείο για τη διατήρηση αυτού του πολύτιμου πόρου εντός της Ευρώπης. Θα βοηθούσε στη διοχέτευση περισσότερου scrap για διαλογή και επανατήξη σε ευρωπαϊκές εγκαταστάσεις ανακύκλωσης, στην τόνωση νέων επενδύσεων και στο κλείσιμο του κύκλου εντός των συνόρων της περιοχής σύμφωνα με αυστηρά περιβαλλοντικά και κοινωνικά πρότυπα.
Ωστόσο, η Ευρωπαϊκή Συνομοσπονδία Βιομηχανιών Ανακύκλωσης δήλωσε ότι τα μέλη της «αντιτίθενται σθεναρά σε οποιαδήποτε μέτρα, όπως οι δασμοί, που θα μπορούσαν να διαταράξουν το ελεύθερο εμπόριο ανακυκλωμένων μετάλλων», προσθέτοντας ότι «τώρα ανακυκλώνουμε περισσότερο από ποτέ, αλλά ανακυκλώνουμε επίσης περισσότερο από ό,τι μπορούν να δεχτούν τα ευρωπαϊκά χυτήρια». Έτσι, όπως δήλωσε, «πριν φτάσουμε στο σημείο να μην υπάρξει σημαντική αύξηση της χωρητικότητας, πριν φτάσουμε στο σημείο να μην γίνει δυνατή η χρήση όλων των ανακυκλωμένων απορριμμάτων στην Ευρώπη, οποιοδήποτε είδος κλεισίματος των εξαγωγών θα βλάψει τη βιομηχανία ανακύκλωσης», ενώ επιβεβαίωσε ότι βλέπει «μεγάλους όγκους να εγκαταλείπουν την Ευρώπη, αλλά κυρίως χαμηλότερης ποιότητας, καθώς τα υψηλής ποιότητας απορρίμματα καταναλώνονται τοπικά».
Τα ποσοστά ανακύκλωσης πρέπει να αυξηθούν
Με βάση όλα τα δεδομένα, το συμπέρασμα είναι πως η Ευρώπη πρέπει να δημιουργήσει μεγαλύτερη χωρητικότητα ανακύκλωσης και επίσης να αυξήσει την προσφορά, ιδίως στο scrap υψηλότερης ποιότητας, στο οποίο, παρεμπιπτόντως, οι ΗΠΑ έχουν επίσης έλλειψη.
Όπως τονίζει η BofA, το ανακυκλωμένο αλουμίνιο επεκτείνεται με ρυθμό ανάπτυξης περίπου 5%. Συγκρίνοντας την αύξηση της ζήτησης πρωτογενούς αλουμινίου με την προσφορά scrap σε σενάρια διαφορετικών ποσοστών ανακύκλωσης, τα δεδομένα υπογραμμίζουν ότι η αύξηση των προσπαθειών ανακύκλωσης θα μπορούσε να βοηθήσει στην άμβλυνση μέρους της έλλειψης σε μονάδες αλουμινίου.
