Τον δρόμο για τη μεγαλύτερη δημόσια εγγραφή στην ιστορία της Αφρικής ανοίγει η έγκριση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς της Νιγηρίας (SEC) για την αρχική δημόσια προσφορά (IPO) της Dangote Refinery.
Η εταιρεία σχεδιάζει να διαθέσει 4,1 δισ. κοινές μετοχές στην τιμή των 525 νάιρα ανά μετοχή. Εφόσον η προσφορά καλυφθεί πλήρως, αναμένεται να αντλήσει περίπου 2,15 τρισ. νάιρα, ποσό που αντιστοιχεί σε περίπου 1,63 δισ. δολάρια.
Η διαδικασία αναμένεται να δοκιμάσει το επενδυτικό ενδιαφέρον για ένα από τα μεγαλύτερα βιομηχανικά έργα της Αφρικής. Το διυλιστήριο, που βρίσκεται στα περίχωρα του Λάγος, έχει δυναμικότητα 650.000 βαρελιών ημερησίως και κατασκευάστηκε με επένδυση περίπου 20 δισ. δολαρίων.
Η έναρξη λειτουργίας του έχει αλλάξει τα δεδομένα στην αγορά καυσίμων της Νιγηρίας, ενώ η μονάδα έχει εξελιχθεί σε σημαντικό εξαγωγέα, με τα προϊόντα της να κατευθύνονται σε αγορές της Αφρικής και της Ευρώπης. Μεταξύ αυτών περιλαμβάνονται και αεροπορικά καύσιμα.
Η SEC έχει παράλληλα καταχωρίσει τις υφιστάμενες 120,13 δισ. κοινές μετοχές της εταιρείας, γεγονός που, με βάση υπολογισμούς του Reuters, αντιστοιχεί σε συνολική αποτίμηση περίπου 47 δισ. δολαρίων.
Στόχος ο διπλασιασμός της δυναμικότητας
Τα κεφάλαια που θα αντληθούν από την IPO αναμένεται να συμβάλουν στη χρηματοδότηση του φιλόδοξου σχεδίου για διπλασιασμό της δυναμικότητας του διυλιστηρίου, από τα 650.000 βαρέλια στα 1,4 εκατ. βαρέλια ημερησίως.
Για την IPO έχει ήδη εξασφαλιστεί δέσμευση αναδόχου ύψους 400 εκατ. δολαρίων, ενώ η επίσημη τελετή υπογραφής με το χρηματιστήριο για την έναρξη της διαδικασίας αναμένεται να πραγματοποιηθεί την επόμενη εβδομάδα.
Το βιβλίο προσφορών αναμένεται να ανοίξει στις 14 Σεπτεμβρίου, σύμφωνα με πηγή που γνωρίζει τη διαδικασία. Η προσφορά θα περιλαμβάνει και δικαίωμα greenshoe, που επιτρέπει τη διάθεση περίπου 15% επιπλέον μετοχών σε περίπτωση που η ζήτηση ξεπεράσει την προσφορά.
Παρά τις υψηλές προσδοκίες, η αποτίμηση αποτελεί αντικείμενο συζήτησης μεταξύ επενδυτών και αναλυτών. Ιδιωτική τοποθέτηση τον Ιούλιο αποτίμησε το διυλιστήριο στα 40 δισ. δολάρια, επίπεδο που ορισμένοι θεωρούν υψηλό σε σύγκριση με άλλες εισηγμένες εταιρείες διύλισης.
Ενδεικτικά, η τουρκική Tupras, με παρόμοια δυναμικότητα διύλισης κατανεμημένη σε τέσσερις εγκαταστάσεις, έχει χρηματιστηριακή αξία περίπου 12 δισ. δολαρίων. Η αμερικανική HF Sinclair, με δυναμικότητα περίπου 678.000 βαρελιών ημερησίως, αποτιμάται περίπου στα 16 δισ. δολάρια.
Ο ιδρυτής και βασικός μέτοχος του ομίλου, Αλίκο Ντανγκότε, έχει δηλώσει ότι φιλοδοξεί να καταστήσει το διυλιστήριο μία από τις μεγαλύτερες εταιρείες της Αφρικής, με EBITDA άνω των 12 δισ. δολαρίων.
Ο Ντανγκότε, ο πλουσιότερος άνθρωπος της Αφρικής, έχει επίσης απευθύνει πρόσκληση σε επενδυτές από ολόκληρη την ήπειρο να συμμετάσχουν στην προσφορά, συμπεριλαμβανομένων των μικροεπενδυτών της Νιγηρίας, επιδιώκοντας να προσδώσει στην εισαγωγή ευρύτερο αφρικανικό χαρακτήρα.
Πηγή: Reuters
