Οι μπαταρίες καθίστανται κρίσιμες για τον εξηλεκτρισμό, την ενεργειακή ανθεκτικότητα και την Τεχνητή Νοημοσύνη, καθώς η ζήτηση επεκτείνεται πέρα από τα ηλεκτρικά οχήματα στην αποθήκευση, τα κέντρα δεδομένων και τη Φυσική Τεχνητή Νοημοσύνη, τονίζει η Barclays σε νέα την ανάλυση όπου και αξιολογεί τις τρέχουσες και αναδυόμενες τεχνολογίες μπαταριών.
Πιο αναλυτικά, όπως σημειώνει ο οίκος, οι μπαταρίες έχουν μετατοπιστεί από ένα στοιχείο των ηλεκτρικών οχημάτων σε ένα στρατηγικό περιουσιακό στοιχείο υποδομής. Η θέση γύρω από τις μπαταρίες ιστορικά βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στον εξηλεκτρισμό των οδικών μεταφορών. Αυτή η αφήγηση βρίσκεται σε διαδικασία αναδιατύπωσης, καθώς οι εξελίξεις στην τεχνολογία μπαταριών επιφέρουν ραγδαίες μειώσεις κόστους, διευρύνοντας το εύρος των οικονομικών περιπτώσεων χρήσης.
Η υιοθέτηση μπαταριών συνδέει πλέον τις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, τις αγορές ενέργειας, τα αυτοκίνητα, τα κεφαλαιουχικά αγαθά, τις υποδομές κέντρων δεδομένων, την άμυνα, την εξόρυξη, τα χημικά και τη βιομηχανική πολιτική, τονίζει η Barclays. Αυτό το εύρος καθιστά τις μπαταρίες ένα από τα λίγα θέματα ενεργειακής μετάβασης που βρίσκεται σταθερά στη… «διασταύρωση» της απαλλαγής από τον άνθρακα, της ενεργειακής ασφάλειας και της Τεχνητής Νοημοσύνης.
Οι μπαταρίες, όπως προσθέτει, κρατούν το «κλειδί» για την απελευθέρωση των στόχων εξηλεκτρισμού, τεχνητής νοημοσύνης και στρατηγικής αυτονομίας. Η Barclays βλέπει τρεις μεγατάσεις να συγκλίνουν για να αναδείξουν τη σημασία των μπαταριών ως κρίσιμων υποδομών, παρέχοντας έναν ωφέλιμο άνεμο ζήτησης για τις εταιρείες στην αλυσίδα αξίας.
Πρώτον, η πράσινη μετάβαση έχει αυξήσει την ευθύνη για τις μπαταρίες για την παροχή ευελιξίας στο δίκτυο και την εξισορρόπηση της υψηλότερης διείσδυσης των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας.
Δεύτερον, η επανάσταση της τεχνητής νοημοσύνης έχει επιτείνει την ανάγκη οι μπαταρίες να παρέχουν εφεδρική ισχύ και αιχμή για τα κέντρα δεδομένων που καταναλώνουν.
Επιπλέον, μια ολοένα και πιο ασταθής παγκόσμια γεωπολιτική αρένα σημαίνει ότι οι μπαταρίες έχουν καταστεί κρίσιμες για την ανάπτυξη της Φυσικής Τεχνητής Νοημοσύνης, απελευθερώνοντας τον χρόνο εκτέλεσης, την κινητικότητα και την ανθεκτικότητα στην αμυντική τεχνολογία.
Το φάσμα της ζήτησης έχει διευρυνθεί ταχύτερα από την κυρίαρχη αντίληψη της αγοράς, όπως επισημαίνει ο οίκος. Η παγκόσμια ζήτηση για μπαταρίες έχει αυξηθεί από λιγότερο από 200 GWh το 2020 σε σχεδόν 1.500 GWh το 2025, ενώ προβλέπεται να φτάσει περίπου τις 5.500 GWh έως το 2035.
Αν και τα επιβατικά ηλεκτρικά οχήματα (EV) αποτελούν σήμερα τη μεγαλύτερη πηγή ζήτησης, η ανάπτυξη κατά την επόμενη δεκαετία αναμένεται να τροφοδοτηθεί εξίσου από άλλους παράγοντες, όπως τα συστήματα σταθερής αποθήκευσης ενέργειας, τα κέντρα δεδομένων και τη ρομποτική.
Ως εκ τούτου, η Barclays διαπιστώνει μια απόκλιση μεταξύ αυτής της αναδυόμενης πραγματικότητας και της επικρατούσας αντίληψης στην αγορά, η οποία συχνά εξακολουθεί να εξετάζει τις μπαταρίες μέσα από το σχετικά περιορισμένο πρίσμα της καμπύλης κόστους για τα ηλεκτρικά οχήματα.
Η βρετανική τράπεζα θεωρεί πως το θέμα των μπαταριών αποτελεί και σημαντική επενδυτική (χρηματιστηριακή) ευκαιρία. Ο δείκτης των εταιρειών που δραστηριοποιούνται στην αποθήκευση ενέργειας με μπαταριές καθώς και εταιρειών εξόρυξης μετάλλων που προμηθεύουν υλικά για την παραγωγή μπαταριών (SOLBATT Index, +10%) σημείωσε χαμηλότερη απόδοση σε σχέση με την ευρύτερη αγορά κατά το περασμένο έτος, αλλά υπεραπέδωσε έναντι του δείκτη καθαρής ενέργειας (SPGTCED Index, +8%). Η υστέρηση έναντι της αγοράς αποτελεί σχετικά πρόσφατη εξέλιξη, καθώς ο κλάδος είχε φτάσει στο υψηλότερο σημείο του στις αρχές Ιουνίου (+60%). Η αντιστροφή της τάσης έκτοτε οφείλεται στην αβεβαιότητα σχετικά με την πολιτική και στη συνεχιζόμενη ευαισθησία στο κόστος χρηματοδότησης —παράγοντες που άσκησαν πιέσεις στις αποτιμήσεις των εταιρειών του κλάδου των μπαταριών και των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας—, καθώς η αγορά ενσωμάτωσε στις τιμές την προοπτική μακροπρόθεσμων αναταραχών στη Μέση Ανατολή και διαρθρωτικά υψηλότερων τιμών ενέργειας. Παράλληλα, η ευρύτερη αγορά επωφελήθηκε περισσότερο από την ανάπτυξη που σχετίζεται με την τεχνολογία και την AI.
Παράλληλα, η Barclays σημειώνει πως η στρατηγική αυτονομία είναι υποστηρικτική, αλλά δεν είναι αυτόματα κερδοφόρα. Η Κίνα προσδιόρισε τις μπαταρίες ως στρατηγική αγορά πριν από περισσότερο από μια δεκαετία και τώρα αντιπροσωπεύει περίπου το 85% της παγκόσμιας παραγωγικής ικανότητας μπαταριών. Ο οίκος εκτιμά ότι το μερίδιο της Κίνας μπορεί να μειωθεί στο 60% περίπου έως το 2030, καθώς οι προσπάθειες reshoring στη Δύση θα τεθούν σε ισχύ, αλλά το χάσμα κόστους παραμένει σημαντικό: το κόστος παραγωγής στην Ευρώπη εκτιμάται περίπου στο 50% υψηλότερο από αυτό της Κίνας, εν μέρει λόγω των υψηλότερων τιμών ενέργειας, των υψηλότερων περιβαλλοντικών απαιτήσεων/ασφαλείας και των ελλείψεων εξειδικευμένου εργατικού δυναμικού.
Καθώς η ζήτηση μπαταριών διευρύνεται στις τελικές αγορές, η δέσμευση αξίας είναι απίθανο να είναι ομοιόμορφη σε όλη την αλυσίδα αξίας. Ως εκ τούτου, η δυνατότητα μετατροπής του όγκου της ζήτησης σε κέρδη μέσω της κλίμακας, της ευελιξίας της αλυσίδας εφοδιασμού, της κάθετης ολοκλήρωσης και της δέσμευσης πολιτικής υποστήριξης θα είναι καθοριστικής σημασίας.
