Κάτι παραπάνω από εξαιρετική ευκαιρία ώστε το ελληνικό χρηματιστήριο και εν γένει η ελληνική κεφαλαιαγορά να ανέβει στο «άρμα» της μεγαλύτερης ευρωπαϊκής «ομπρέλας» χρηματιστηρίων, όπως είναι το Euronext χαρακτηρίζει την πρόταση που έγινε χθες από το διεθνή οργανισμό για την εξαγορά του 100% του ομίλου Ελληνικά Χρηματιστήρια (ΕΧΑΕ) ο κορυφαίος τραπεζίτης της χώρας Φωκίων Καραβίας, επικεφαλής της Eurobank σε συνάντηση με δημοσιογράφους.
Με τη φράση «το ελληνικό χρηματιστήριο και η ελληνική κεφαλαιαγορά μπαίνει στα σαλόνια της Ευρώπης και των διεθνών κεφαλαίων», ο κ. Καραβίας που διοικεί τη μεγαλύτερη – σύμφωνα με την κεφαλαιοποίηση που έχει στο Χ.Α. - τράπεζα της χώρας, έδωσε το στίγμα των εξελίξεων, εκφράζοντας μάλιστα τη σιγουριά του ότι το deal θα προχωρήσει κανονικά.
Μάλιστα, ο διευθύνων σύμβουλος της Eurobank εκτιμά πως το τίμημα από την πλευρά του Euronext θα ανέβει και θα ξεπεράσει αρκετά τα 6,90 ευρώ που είναι η αρχική πρόταση, ενώ μιλώντας για τα οφέλη σημείωσε ότι θα είναι πολυάριθμα για την αγορά και τις εισηγμένες, θα προσφέρει περαιτέρω διεθνοποίηση και τα διεθνή κεφάλαια θα μπορούν να κάνουν καλύτερο focus στα εγχώρια assets.
Η πρόταση και η πρώτη αντίδραση
Θυμίζουμε πως χθες η πλατφόρμα Euronext κατέθεσε πρόταση εξαγοράς για το 100% της ΕΧΑΕ, προσφέροντας αρχικά 6,90 ανά μετοχή, αποτίμηση που αντιστοιχεί σε 399 εκατ. για το σύνολο του ομίλου. Σύμφωνα με πληροφορίες, η πρόταση είναι σε πλήρη γνώση τόσο του πρωθυπουργού Κ. Μητσοτάκη όσο και του Υπουργού Οικονομικών Κ. Πιερακάκη, οι οποίοι είναι απολύτως σύμφωνοι με τη μεταβίβαση της ΕΧΑΕ στη μεγαλύτερη ομπρέλα κεφαλαιαγορών της Ευρώπης, καθώς τα οφέλη θα είναι τεράστια.
Στον αντίποδα, η πρώτη αντίδραση από την πλευρά της διοίκησης της ΕΧΑΕ ήταν μάλλον «ψυχρή», κάνοντας λόγο για… αυτόκλητη, μη δεσμευτική και υπό όρους πρόταση εξαγοράς με ανταλλαγή μετοχών από την Euronext. Το διοικητικό συμβούλιο της ΕΧΑΕ, σε συνεργασία με τους συμβούλους του, αξιολογεί την πρόταση από στρατηγική και οικονομική σκοπιά.
Εξέλιξη – ορόσημο για την ελληνική αγορά
Σε κάθε περίπτωση, η προοπτική ένταξης του Χ.Α. στο δίκτυο της κορυφαίας ευρωπαϊκής πλατφόρμας συναλλαγών είναι μια εξέλιξη – ορόσημο, που έρχεται με τη συμπλήρωση 149 χρόνων από την ίδρυσή του, ενώ ανοίγει τον δρόμο για τη διασύνδεση της Αθήνας με σημαντικά χρηματοοικονομικά κέντρα της Ευρώπης και ευρύτερα.
Η συμφωνία αυτή δεν περιορίζεται μόνο στη μεταβίβαση μετοχών και υποδομών. Το Χρηματιστήριο Αθηνών αναμένεται να ενταχθεί σε ένα εκτεταμένο ευρωπαϊκό οικοσύστημα αγορών, το οποίο περιλαμβάνει ήδη τις πλατφόρμες του Παρισιού, των Βρυξελλών, του Άμστερνταμ, της Λισαβόνας, του Δουβλίνου, του Μιλάνου και του Όσλο. Αυτό θα ενισχύσει σημαντικά τη διεθνή προβολή των ελληνικών μετοχών σε θεσμικούς επενδυτές της Ευρώπης και πέρα από αυτή. Συνάμα, το Euronext διατηρεί γραφεία σε ΗΠΑ, Σιγκαπούρη, Ισπανία, Τόκιο, Ελβετία, Λονδίνο και Γερμανία.
Οφέλη για τους Έλληνες επενδυτές
Η στρατηγική προβλέπει τη μετάβαση των συναλλαγών στην προηγμένη τεχνολογική πλατφόρμα Optiq του Euronext, η οποία προσφέρει αυξημένη ταχύτητα εκτέλεσης, σταθερότητα και άμεση σύνδεση με ένα ευρύτερο επενδυτικό κοινό. Αυτό συνεπάγεται καλύτερη εμπειρία για τους επενδυτές και μειωμένα κόστη για τις χρηματιστηριακές εταιρείες και τις εισηγμένες.
Παράλληλα, οι ελληνικές επιχειρήσεις αποκτούν πρόσβαση σε νέες πηγές χρηματοδότησης, όχι μόνο από την εγχώρια αγορά αλλά και μέσω των υπόλοιπων αγορών του ομίλου Euronext. Ιδιαίτερα σημαντικό είναι το παράδειγμα του Euronext Growth, που προσφέρει ευκαιρίες σε μικρομεσαίες επιχειρήσεις. Επίσης, η ένταξη στο δίκτυο του Euronext συνοδεύεται από υψηλότερα πρότυπα εταιρικής διακυβέρνησης, διαφάνειας και κανονιστικής συμμόρφωσης, στοιχεία που θα ενισχύσουν τη φερεγγυότητα και το κύρος της ελληνικής κεφαλαιαγοράς.
Euronext: Η πολυεθνική «ομπρέλα» που ενώνει χρηματιστηριακές αγορές
Η Euronext είναι ο κορυφαίος πανευρωπαϊκός φορέας χρηματιστηριακών αγορών, καλύπτοντας ολόκληρη την αλυσίδα αξίας των κεφαλαιαγορών, από την εισαγωγή (listing), τη διαπραγμάτευση (trading), την εκκαθάριση (clearing), τον διακανονισμό (settlement) και τη θεματοφυλακή (custody), μέχρι λύσεις για εισηγμένες εταιρίες και επενδυτές.
Η Euronext λειτουργεί την MTS, μία από τις κορυφαίες ηλεκτρονικές αγορές διαπραγμάτευσης σταθερού εισοδήματος στην Ευρώπη, και τη Nord Pool, την ευρωπαϊκή αγορά ενέργειας. Επιπλέον, η Euronext παρέχει υπηρεσίες εκκαθάρισης και διακανονισμού μέσω της Euronext Clearing και των Κεντρικών Αποθετηρίων Τίτλων (CSDs) της Euronext Securities σε Δανία, Ιταλία, Νορβηγία και Πορτογαλία.
Ίδρυση και Εξέλιξη
Το Euronext ιδρύθηκε το 2000 μέσα από τη συγχώνευση τριών μεγάλων ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων, του Παρισιού (Paris Bourse), της αγοράς του Άμστερνταμ (Amsterdam Stock Exchange) και των Βρυξελλών (Brussels Stock Exchange).
Το Euronext δεν είναι απλώς ένας ενιαίος χρηματιστηριακός οργανισμός, αλλά λειτουργεί ως ομοσπονδιακό σύστημα χρηματιστηρίων, στο οποίο κάθε τοπική αγορά διατηρεί κάποια αυτονομία αλλά ενσωματώνεται σε ένα κοινό τεχνολογικό, λειτουργικό και ρυθμιστικό πλαίσιο. Το Euronext διαθέτει επίσης θυγατρικές σε τομείς όπως clearing (μέσω της Euronext Clearing), custody και τεχνολογία αγορών.
Βάσει του αριθμού των εισηγμένων του (πάνω από 1.900) το Euronext αποτελεί τη μεγαλύτερη χρηματιστηριακή αγορά στην Ευρώπη, ενώ κατέχει ηγετική θέση στην κεφαλαιοποίηση και τον όγκο συναλλαγών. Η συνολική κεφαλαιοποίηση του Euronext διαμορφώνεται περίπου στα 6,3 τρισ. ευρώ!
Το μοντέλο λειτουργίας του παρέχει ευκολότερη πρόσβαση στις επιχειρήσεις σε διασυνοριακή χρηματοδότηση, διευκολύνει επενδύσεις από διεθνείς επενδυτές, ενώ ενισχύει τη διαφάνεια και τη σταθερότητα μέσω ενιαίων ρυθμιστικών προτύπων.
Το Euronext προσφέρει ένα ευρύ φάσμα επενδυτικών προϊόντων όπως μετοχές (stocks), παράγωγα (options, futures), ομόλογα, ETFs (Exchange-Traded Funds), δείκτες (όπως ο CAC 40, ο AEX, και ο BEL 20) και ESG προϊόντα και πράσινα ομόλογα. Ειδικά στους δείκτες ESG (Περιβάλλον, Κοινωνία, Διακυβέρνηση), το Euronext προωθεί ενεργά τη βιωσιμότητα, προσφέροντας εξειδικευμένους δείκτες και χρηματοδοτικά εργαλεία για πράσινες επενδύσεις.
Έδρα και διοίκηση
Η επίσημη έδρα του Euronext βρίσκεται στο Άμστερνταμ, αν και η διοίκησή του είναι διασκορπισμένη σε πολλές ευρωπαϊκές πρωτεύουσες, αντανακλώντας τον πολυεθνικό του χαρακτήρα. Είναι εισηγμένο και το ίδιο στο χρηματιστήριο (μετοχή: ENX), γεγονός που το καθιστά δημόσια ανώνυμη εταιρεία. Καθώς η ευρωπαϊκή οικονομία ενοποιείται περαιτέρω και η ανάγκη για ψηφιοποίηση και πράσινη μετάβαση αυξάνεται, το Euronext αναμένεται να διαδραματίσει ακόμα πιο κεντρικό ρόλο.
Θα ανέβει το τίμημα
Μολονότι η Euronext αναφέρει πως θα τηρήσει την πολιτική της όσον αφορά θέματα οικονομικής πειθαρχίας και επενδυτικών κριτηρίων σύμφωνα με το στρατηγικό της σχέδιο, πληροφορίες από την ελληνική χρηματιστηριακή και τραπεζική αγορά, σημειώνουν πως το τίμημα ενδέχεται να ανέβει σημαντικά. Μάλιστα, κάποιοι κάνουν λόγω ακόμη και για 8,50 ευρώ ανά μετοχή, κάτι που θα ανεβάσει τη συνολική αποτίμηση στα 492 εκατ. ευρώ, γεγονός που μεταφράζεται σε premium άνω του 40% επί της χρηματιστηριακής τιμής προ της ανακοίνωσης.
