Με σημαντική αύξηση της λειτουργικής κερδοφορίας και των καθαρών κερδών εκτιμάται ότι θα κλείσει το πρώτο εξάμηνο του 2026 η METLEN, επιβεβαιώνοντας - σύμφωνα με τις εκτιμήσεις των αναλυτών - ότι βρίσκεται σε σταθερή πορεία για την επίτευξη του φιλόδοξου στόχου της διοίκησης για EBITDA ύψους 1 έως 1,15 δισ. ευρώ στο σύνολο της χρονιάς.
Η εταιρεία ανακοινώνει τα οικονομικά αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου την Πέμπτη πριν από το άνοιγμα της αγοράς, ενώ η ενημέρωση των αναλυτών θα πραγματοποιηθεί στις 16:00.
Οι εκτιμήσεις της Optima Bank κάνουν λόγο για έσοδα 4,14 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 14,7% σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα του 2025, EBITDA 501 εκατ. ευρώ (+12,6%) και καθαρά κέρδη 278 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 9,5%.
Η ενεργειακή πλατφόρμα ανεβάζει ταχύτητα
Κύριος μοχλός της ανάπτυξης αναμένεται να είναι η δραστηριότητα της ενεργειακής μετάβασης (Energy Transition), η οποία εκτιμάται ότι θα εμφανίσει EBITDA 115 εκατ. ευρώ, από 67 εκατ. ευρώ ένα χρόνο πριν, σημειώνοντας άνοδο άνω του 70%.
Η βελτίωση αποδίδεται κυρίως στην εξομάλυνση της δραστηριότητας των έργων EPC στον τομέα της ηλεκτροπαραγωγής, αλλά και στις πωλήσεις χαρτοφυλακίων Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας στο Ηνωμένο Βασίλειο, καθώς και στην πρόοδο των έργων που αναπτύσσει για λογαριασμό της ΔΕΗ.
Ανθεκτική η Utility παρά τη μικρή υποχώρηση
Η δραστηριότητα Energy Utility αναμένεται να παραμείνει ιδιαίτερα ισχυρή, παρά τη μικρή υποχώρηση των EBITDA στα 210 εκατ. ευρώ από 221 εκατ. ευρώ.
Η ανθεκτικότητα της μονάδας στηρίζεται στην υψηλή διαθεσιμότητα και απόδοση των θερμικών μονάδων ηλεκτροπαραγωγής, καθώς και στη συνεχιζόμενη αύξηση του μεριδίου αγοράς της METLEN στην προμήθεια ηλεκτρικής ενέργειας, τομέας στον οποίο ο όμιλος ενισχύει σταθερά τη θέση του.
Συνολικά, ο ενεργειακός τομέας εκτιμάται ότι θα συνεισφέρει EBITDA 325 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά σχεδόν 13% σε ετήσια βάση.
Μεταλλουργία: Σταθερή παραγωγή, καλύτερα περιθώρια
Στον κλάδο της μεταλλουργίας οι όγκοι παραγωγής εκτιμάται ότι διατηρήθηκαν ουσιαστικά αμετάβλητοι, ωστόσο η κερδοφορία εμφανίζεται ενισχυμένη.
Το EBITDA προβλέπεται να διαμορφωθεί στα 133 εκατ. ευρώ έναντι 129 εκατ. ευρώ πέρυσι, καθώς η σημαντική ενίσχυση των premium του αλουμινίου από τον Μάρτιο και μετά αντιστάθμισε τις πιέσεις από άλλους παράγοντες της αγοράς.
Ισχυρή ανάπτυξη στις υποδομές
Θετική εικόνα παρουσιάζουν και οι δραστηριότητες υποδομών και παραχωρήσεων, όπου η έντονη αύξηση του ανεκτέλεστου έργων συνεχίζει να μεταφράζεται σε υψηλότερα έσοδα και λειτουργική κερδοφορία.
Η συγκεκριμένη δραστηριότητα εκτιμάται ότι θα εμφανίσει EBITDA 46 εκατ. ευρώ έναντι 31 εκατ. ευρώ το πρώτο εξάμηνο του 2025, σημειώνοντας αύξηση σχεδόν 50%.
Οι αναλυτές βλέπουν ακόμη καλύτερο δεύτερο εξάμηνο
Το ενδιαφέρον της αγοράς επικεντρώνεται πλέον στις προοπτικές για το υπόλοιπο του έτους.
Οι αναλυτές θεωρούν ότι η λειτουργική κερδοφορία θα επιταχυνθεί στο δεύτερο εξάμηνο, καθώς ωριμάζει το διεθνές χαρτοφυλάκιο έργων ΑΠΕ, αυξάνεται η συμβολή της θερμικής ηλεκτροπαραγωγής, διατηρούνται τα υψηλά περιθώρια στη μεταλλουργία και συνεχίζεται η διεύρυνση της παρουσίας της METLEN στην αγορά προμήθειας ηλεκτρικής ενέργειας.
Υπό αυτές τις συνθήκες, εκτιμάται ότι ο όμιλος όχι μόνο βρίσκεται εντός στόχων για EBITDA μεταξύ 1 και 1,15 δισ. ευρώ το 2026, αλλά διαθέτει και περιθώρια να κινηθεί προς το άνω άκρο ή ακόμη και να υπερβεί τις προσδοκίες, εφόσον οι ευνοϊκές συνθήκες στις βασικές δραστηριότητές του διατηρηθούν κατά το δεύτερο εξάμηνο.
Παράλληλα, η αποτίμηση της μετοχής εξακολουθεί να θεωρείται ελκυστική από τους αναλυτές, οι οποίοι διατηρούν σύσταση Buy και τιμή-στόχο τα 64 ευρώ, εκτιμώντας ότι η τρέχουσα χρηματιστηριακή αξία δεν αντανακλά τις μεσοπρόθεσμες αναπτυξιακές προοπτικές του ομίλου.
