Η Bank of America επαναβεβαιώνει τη σύσταση «Αγορά» (Buy) για τη METLEN Energy & Metals, διατηρώντας την τιμή-στόχο στα €63 ανά μετοχή, σε σχέση με τρέχουσα τιμή γύρω στα €42,60. Το επενδυτικό περιθώριο που αναδεικνύει η BofA παραμένει αξιοσημείωτο, καθώς η METLEN εξακολουθεί να διαπραγματεύεται σε EV/EBITDA περίπου 6x, έναντι ενός εκτιμώμενου δίκαιου πολλαπλασιαστή κοντά στις 9x.
Η τράπεζα τονίζει ότι ο όμιλος επιβεβαιώνει τις καθοδηγήσεις (guidance) για το 2025, με την εκτίμηση EBITDA να διαμορφώνεται στα €1,036 δισ., ενισχύοντας την εικόνα συνέπειας και προβλεψιμότητας στις επιδόσεις του.
Ενέργεια + Μέταλλα: Ένα επιχειρηματικό μοντέλο που “γράφει” αξία
Η BofA στέκεται ιδιαίτερα στη δομή του ομίλου, χαρακτηρίζοντας τη METLEN ως μια «ενεργειακά αυτόνομη μεταλλουργία», όπου ο τομέας Ενέργειας λειτουργεί ως οικονομική «ασπίδα» και στρατηγικό πλεονέκτημα για τις δραστηριότητες στα Μέταλλα.
Ένα από τα σημεία κλειδιά της ανάλυσης είναι η ανοδική στάση της BofA για το αλουμίνιο, το οποίο θεωρείται πως εισέρχεται σε περίοδο θετικών καταλυτών, ενώ η METLEN επωφελείται τόσο από το κάθετο μοντέλο όσο και από την έκθεση σε commodities και κυκλική μεταλλουργία.
«Είμαστε bullish στο αλουμίνιο. Η METLEN προσφέρει μοχλό απόδοσης σε αυτή την τάση», αναφέρει χαρακτηριστικά η έκθεση.
Μεσοπρόθεσμος στόχος: EBITDA €2 δισ.
Η METLEN έχει ήδη παρουσιάσει οδικό χάρτη που οδηγεί σε μεσοπρόθεσμη κερδοφορία EBITDA άνω των €2 δισ., στηριζόμενο σε τρεις αναπτυξιακούς άξονες:
- Κρίσιμα Μέταλλα (Gallium, Scandium, Germanium): Η METLEN στοχεύει να καταστεί κορυφαίος παραγωγός για την ευρωπαϊκή αγορά νέων τεχνολογιών.
- Κυκλικά Μέταλλα και Ανακύκλωση μεταλλευτικού περιεχομένου από βιομηχανικά κατάλοιπα, βελτιώνοντας αποδοτικότητα και προστιθέμενη αξία.
- Αμυντικές Εφαρμογές και MRO, με επένδυση ~€150 εκατ. σε τεχνολογίες υψηλής απόδοσης και εφοδιαστικές αλυσίδες αιχμής.
Τι σημαίνει για τους επενδυτές
Παρά τη διακύμανση της μετοχής το τελευταίο διάστημα, η BofA αποδίδει μέρος της μεταβλητότητας σε τεχνικούς λόγους, λόγω της πρόσφατης μεταφοράς της μετοχής στην κύρια αγορά του LSE και αναδιάρθρωσης δεικτών.
Η ουσία όμως, σύμφωνα με την ανάλυση, είναι ότι η METLEN διαθέτει στρατηγικά ισχυρό μοντέλο, θετικές προοπτικές στον κλάδο των μετάλλων και ξεκάθαρο πλάνο αύξησης αξίας.
