Η αποθήκευση ενέργειας με μπαταρίες είναι έτοιμη να κυριαρχήσει στην παγκόσμια βιομηχανία ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, όπως σημειώνει η UBS.
Πιο αναλυτικά, όπως επισημαίνει σε νέα της έκθεση, η απαλλαγή από τον άνθρακα έχει κυριαρχήσει στην παγκόσμια ενεργειακή βιομηχανία τις τελευταίες δύο δεκαετίες, με τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας να αποτελούν βασικό μέρος του ενεργειακού μείγματος.
Ο ελβετικός οίκος πιστεύει ότι τώρα μπαίνουμε στο επόμενο κεφάλαιο με την ευελιξία να έχει πολύ μεγαλύτερη αξία. Σε αυτό πλαίσιο, τα συστήματα αποθήκευσης ενέργειας με μπαταρίες (BESS) θα παρέχουν ευελιξία στο δίκτυο, βελτιώνοντας την κερδοφορία των έργων ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και ανοίγοντας το δρόμο για μεγαλύτερη ανανεώσιμη χωρητικότητα.
Όπως τονίζει βλέπει το BESS ως μια παγκόσμια ευκαιρία 750 δισεκατομμυρίων δολαρίων τα επόμενα πέντε χρόνια η οποία και θα μεταμορφώσει τον τομέα των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας.
Η UBS επισημαίνει πως η μείωση των κεφαλαιουχικών δαπανών και η αύξηση των ροών εσόδων έχουν οδηγήσει σε αυξανόμενες αποδόσεις. Οι εκτιμήσεις της υποδηλώνουν ότι εσωτερικοί δείκτες απόδοσης (IRR) άνω του 10% είναι πιθανοί για αυτόνομα και συστεγασμένα συστήματα αποθήκευσης ενέργειας με μπαταρίες, δεδομένων των σημερινών συνθηκών της αγοράς.
Με βάση τις αναμενόμενες προσθήκες ανανεώσιμων πηγών ενέργειας έως το 2030, βλέπει μια ευκαιρία κεφαλαιουχικών δαπανών στα BESS ύψους 750 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την παγκόσμια βιομηχανία ανανεώσιμων πηγών ενέργειας μόλις τα επόμενα 5 χρόνια, αντανακλώντας >7TWh πιθανής χωρητικότητας BESS.
Ο οίκος πραγματοποίησε λεπτομερή ανάλυση της ιβηρικής αγοράς, χρησιμοποιώντας δεδομένα ωριαίας παραγωγής, ζήτησης και τιμολόγησης, για να δείξει ένα πραγματικό case study σχετικά με το πόσο BESS θα μπορούσε να προστεθεί στο σύστημα χωρίς να επηρεαστούν οι κατώτατες τιμές ώρας.
Εκτιμά έτσι μια θεωρητική χωρητικότητα για περίπου 58–115GWh BESS υπό τις τρέχουσες συνθήκες ζήτησης και, κατά την άποψή της, αυτό θα πρέπει να επιτρέψει σε BESS 4-5 ωρών να επιτύχουν ένα μη μοχλευμένο IRR 9-10%. Με βάση την ανάλυσή της εκτιμά ότι συστήματα αποθήκευσης με μπαταρίες ύψους 71GWh θα μπορούσαν να εγκατασταθούν έως το 2035 στο ιβηρικό σύστημα.
Πιστεύει επίσης ότι τα στοιχεία της μπορούν να βοηθήσουν στον εντοπισμό πιθανών ευρωπαϊκών hotspots BESS, εξετάζοντας περιοχές με σχετικά υψηλή χωρητικότητα ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και κέντρων δεδομένων, όπου το BESS μπορεί να βοηθήσει στην παροχή καθαρής, χωρίς άνθρακα ενέργειας σε ένα προφίλ πλησιέστερα στο βασικό φορτίο.
Η UBS τονίζει πως βλέπει ένα ευρύ φάσμα επιπτώσεων των BESS για τον τομέα των υπηρεσιών κοινής ωφέλειας πέρα από την ίδια την ευκαιρία άμεσης επένδυσης. Κατά την άποψή της, η διείσδυση του BESS θα υποστηρίξει μεγαλύτερη ηλιακή και αιολική δυναμικότητα και με καλύτερες αποδόσεις.
Πέρα από τις ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, βλέπει ευκαιρίες αλλά και κινδύνους για άλλες μορφές ευελιξίας, με το φυσικό αέριο να είναι ο πιο προφανής χαμένος, κατά την άποψή της, μεσοπρόθεσμα. Πιστεύει ότι οι εταιρείες με δυνατότητες διαχείρισης ενέργειας θα πρέπει να είναι σε θέση να επωφεληθούν επιτυγχάνοντας βελτιστοποίηση μέσω του BESS. Εκτιμά επίσης ότι το BESS θα μπορούσε να οδηγήσει σε χαμηλότερο κόστος για τους καταναλωτές, κάτι που σε συνδυασμό με τη συζήτηση για την ενεργειακή ανεξαρτησία, θα πρέπει να βοηθήσει στην κινητοποίηση πολιτικής υποστήριξης για την τεχνολογία.
Top picks για το trade των μπαταριών
Η UBS βλέπουμε δύο κατηγορίες επιπτώσεων στις μετοχές: (1) εκείνες που εμπλέκονται άμεσα στην αλυσίδα εφοδιασμού BESS και (2) εκείνες που επηρεάζονται από έναν μεταβαλλόμενο τομέα υπηρεσιών κοινής ωφέλειας.
Στην πρώτη, ο οίκος βλέπει χαμηλότερο κόστος μπαταριών και αυξανόμενη προσφορά στις ΗΠΑ που ωφελεί τους Κορεάτες κατασκευαστές μπαταριών όπως η LGES και τους Αμερικανούς κατασκευαστές όπως η NextPower.
Στον τομέα της εξόρυξης, η ανοδική τάση της ζήτησης BESS διευρύνει τα ελλείμματα λιθίου, ωφελώντας την LTR.
H UBS βλέπει επίσης βελτίωση των οικονομικών που οδηγούν στην ανάπτυξη για την Grenergy, ενώ, γενικότερα, το BESS θα μπορούσε να βελτιώσει τις αποδόσεις των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, ωφελώντας την RWE και την NextEra.
Στον αντίποδα, βλέπει τον κίνδυνο το BESS να οδηγήσει σε χαμηλότερη κερδοφορία για την παραγωγή ενέργειας από φυσικό αέριο, με την Naturgy να είναι η πιο εκτεθειμένη και τις CEZ και την Verbund να είναι εκτεθειμένες σε δυνητικά χαμηλότερες τιμές ενέργειας.
