Η Εθνική Χρηματιστηριακή (NBG Securities) ξεκινά εκ νέου την κάλυψη της μετοχής της HELLENiQ ENERGY, με σύσταση υπεραπόδοσης (outperform) και τιμή-στόχο τα 9,4 ευρώ, προβλέποντας άνοδο περίπου 20% από τα τρέχοντα επίπεδα.
Όπως αναφέρει σε σχετική έκθεση, η HelleniQ Energy ενισχύει τη θέση της στην ενεργειακή αλυσίδα μέσω του σχεδίου "Vision 2025", με στόχο την ανάπτυξη ανανεώσιμων πηγών (RES). Το pipeline των RES προορίζεται να φτάσει ~1GW εγκατεστημένης ισχύος έως το 2026 (από ~500MW σήμερα), με προβλεπόμενο EBITDA €115 εκ. το 2028 (11% του συνόλου). Παράλληλα, η πώληση της DEPA Commercial και η εξαγορά του υπολοίπου 50% της Elpedison ενισχύουν την κάθετη ενοποίηση της εταιρείας στον τομέα ηλεκτρισμού, φυσικού αερίου και RES.
Τα αναπροσαρμοσμένα EBITDA της εταιρείας θα μπορούσαν να ξεπεράσουν τα 700 εκατ. ευρώ φέτος και ενδεχομένως να προσεγγίσουν τα επίπεδα του 1 δισ. ευρώ του 2024, λόγω και της πλήρους ενοποίησης της Elpedison και της αυξημένης συμβολής από τις ΑΠΕ, σημειώνει.
Η χρηματιστηριακή σημειώνει επίσης ότι εάν τα περιθώρια κερδοφορίας παραμείνουν στα τρέχοντα βελτιωμένα επίπεδα, αυτό θα μπορούσε να πυροδοτήσει αυξημένες προβλέψεις για τα κέρδη της εισηγμένης.
Σύμφωνα με την NBG Sec., η αναπτυξιακή πορεία των ΑΠΕ προχωρά σταθερά, στοχεύοντας σε περίπου 1GW εγκατεστημένης ισχύος έως το τέλος του 2026, από περίπου 500MW σήμερα, με αποτέλεσμα τη σταδιακή διαφοροποίηση των κερδών (το EBITDA από ΑΠΕ αναμένεται στα 115 εκατ. ευρώ το 2028 ή 11% του συνολικού EBITDA) και τη μείωση της έκθεσης σε εκπομπές άνθρακα.
