Το επόμενο βήμα για την παρουσία της στην ελληνική κεφαλαιαγορά κάνει η Capital Maritime Finance (CMF), η οποία ξεκινά την Τρίτη 13 Οκτωβρίου τη δημόσια προσφορά των μετοχών της, επιδιώκοντας να συγκεντρώσει κεφάλαια ύψους 250 εκατ. ευρώ.
Ουσιαστικά, η είσοδος της Capital Maritime Finance στο Χρηματιστήριο Αθηνών συνδέεται με ένα νέο σχέδιο επέκτασης, που αποσκοπεί στην αύξηση της μεταφορικής της δυναμικότητας και στην ενίσχυση της παρουσίας της στον κλάδο των θαλάσσιων μεταφορών.
Στο μεταξύ, τιμή διάθεσης έχει οριστεί σε εύρος από 7 έως 7,68 ευρώ ανά μετοχή, ενώ το ανώτατο όριο για τις εγγραφές ανέρχεται σε 7,84 ευρώ. Το ποσό που θα συγκεντρωθεί μπορεί να φτάσει έως τα 300 εκατ. ευρώ, ανάλογα με την έκβαση της προσφοράς και τους τελικούς όρους της έκδοσης.
Η διαδικασία θα διαρκέσει έως την Πέμπτη 15 Οκτωβρίου, ενώ η εισαγωγή των μετοχών στην Κύρια Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών, υπό την Euronext Athens, αναμένεται στις 20 Οκτωβρίου.
Επένδυση 1,8 δισ. δολαρίων για 23 νέα πλοία
Κεντρικός στόχος της CMF είναι η ενίσχυση του στόλου της μέσω ενός επενδυτικού προγράμματος συνολικού ύψους περίπου 1,8 δισ. δολαρίων. Το σχέδιο περιλαμβάνει 23 νέα πλοία μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων, τα οποία αναμένεται να παραδοθούν σταδιακά από το τελευταίο τρίμηνο του 2026 έως το τέλος του 2028.
Από αυτά, τα 19 βρίσκονται ήδη υπό ναυπήγηση, ενώ για τα υπόλοιπα τέσσερα έχουν υπογραφεί προσύμφωνα απόκτησης. Η συνολική μεταφορική τους ικανότητα ανέρχεται σε 120.874 εμπορευματοκιβώτια ισοδύναμου μεγέθους 20 ποδών (TEU).
Σήμερα, ο εν λειτουργία στόλος του Ομίλου αποτελείται από 13 πλοία, συνολικής χωρητικότητας 27.891 TEU. Με την ολοκλήρωση των παραδόσεων, ο αριθμός των πλοίων αναμένεται να αυξηθεί σε 36, ενισχύοντας σημαντικά τη μεταφορική δυναμικότητα της εταιρείας.
Το νέο σύνολο θα περιλαμβάνει μικρότερα πλοία που εξυπηρετούν κυρίως περιφερειακές μεταφορές, αλλά και μεγαλύτερα πλοία τύπου Neo-Panamax, χωρητικότητας περίπου 8.700 εμπορευματοκιβωτίων, τα οποία θα διαθέτουν τεχνολογία διπλού καυσίμου LNG.
Τα συγκεκριμένα πλοία θα μπορούν να χρησιμοποιούν υγροποιημένο φυσικό αέριο (LNG), καθώς και εναλλακτικές μορφές του, όπως bio-LNG και e-LNG, προσφέροντας περισσότερες επιλογές ως προς τον ανεφοδιασμό και την προσαρμογή στις περιβαλλοντικές απαιτήσεις της ναυτιλίας.
Μακροχρόνιες ναυλώσεις και νεότερος στόλος
Ένα από τα βασικά χαρακτηριστικά του επιχειρηματικού μοντέλου της CMF είναι η κάλυψη του στόλου με μακροχρόνιες συμβάσεις ναύλωσης, οι οποίες, σύμφωνα με τα στοιχεία της εταιρείας, εκτείνονται έως το 2038 και περιλαμβάνουν τόσο τα υφιστάμενα όσο και τα υπό παραλαβή πλοία.
Οι συμβάσεις αυτές προσφέρουν μεγαλύτερη ορατότητα ως προς τα μελλοντικά έσοδα, στοιχείο που αποκτά ιδιαίτερη σημασία στο πλαίσιο ενός επενδυτικού προγράμματος τέτοιου μεγέθους.
Παράλληλα, η ένταξη των νέων πλοίων αναμένεται να μειώσει σημαντικά τη μέση ηλικία του στόλου. Εφόσον ολοκληρωθούν όλες οι προβλεπόμενες παραδόσεις, η μέση ηλικία, σταθμισμένη με βάση τη χωρητικότητα, εκτιμάται σε μόλις 0,5 έτη, σύμφωνα με το Ενημερωτικό Δελτίο.
Τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας
Η CMF κατέγραψε θετικές οικονομικές επιδόσεις για το 2025. Τα έσοδα του Ομίλου ανήλθαν σε 122,85 εκατ. δολάρια, τα κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (EBITDA) διαμορφώθηκαν σε 89,85 εκατ. δολάρια, ενώ τα καθαρά κέρδη έφτασαν τα 64,94 εκατ. δολάρια.
Οι καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες ανήλθαν σε 82,05 εκατ. δολάρια, συμπληρώνοντας την εικόνα των οικονομικών επιδόσεων της εταιρείας πριν από την επικείμενη εισαγωγή της στο Χρηματιστήριο.
Πώς θα διατεθούν οι νέες μετοχές
Για την επίτευξη του βασικού στόχου άντλησης των 250 εκατ. ευρώ προβλέπεται η έκδοση περίπου 31,9 εκατ. νέων μετοχών. Από την προσφορά, ποσό 70 εκατ. ευρώ έχει δεσμευθεί από βασικούς επενδυτές, οι οποίοι θα συμμετάσχουν με βάση τις σχετικές συμφωνίες.
Μετά την κατανομή των μετοχών στους συγκεκριμένους επενδυτές, τουλάχιστον το 30% των υπόλοιπων νέων μετοχών προβλέπεται να διατεθεί στους ιδιώτες επενδυτές. Η κατανομή του υπόλοιπου ποσοστού θα εξαρτηθεί από τη ζήτηση που θα εκδηλωθεί από ιδιώτες και θεσμικούς επενδυτές.
Η τελική τιμή διάθεσης θα ανακοινωθεί στις 15 Οκτωβρίου, μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας προσφορών. Εφόσον η εταιρεία συγκεντρώσει 250 εκατ. ευρώ, τα καθαρά έσοδα μετά τα έξοδα της έκδοσης εκτιμώνται σε περίπου 239,3 εκατ. ευρώ.
Το ποσοστό της Capital Maritime & Trading και τα μερίσματα
Μοναδικός μέτοχος της CMF κατά την έγκριση του Ενημερωτικού Δελτίου ήταν η Capital Maritime & Trading, συμφερόντων του Βαγγέλη Μαρινάκη. Μετά την ολοκλήρωση της δημόσιας προσφοράς, και υπό την παραδοχή άντλησης 250 εκατ. ευρώ στην ανώτατη τιμή διάθεσης, η Capital Maritime & Trading αναμένεται να διατηρήσει περίπου το 75,8% των δικαιωμάτων ψήφου.
Παράλληλα, η εταιρεία σχεδιάζει να εφαρμόσει μερισματική πολιτική με στόχο τη διανομή ποσοστού 60% έως 70% των προσαρμοσμένων καθαρών κερδών κάθε χρήσης στους μετόχους, με τριμηνιαίες καταβολές, σύμφωνα με το Ενημερωτικό Δελτίο.
Τη δημόσια προσφορά υποστηρίζει ομάδα χρηματοοικονομικών συμβούλων και αναδόχων, στην οποία συμμετέχουν, μεταξύ άλλων, η Τράπεζα Πειραιώς, η EUROXX, η Eurobank και η Εθνική Τράπεζα.
