Στην κρίση της αγοράς περνά από σήμερα η μεγαλύτερη βιομηχανική αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της χρονιάς, καθώς η ElvalHalcor ανοίγει το βιβλίο προσφορών για την άντληση περίπου 250 εκατ. ευρώ, κεφάλαια που θα χρηματοδοτήσουν το νέο επενδυτικό πρόγραμμα του ομίλου έως το 2030.
Η δημόσια προσφορά ξεκινά σήμερα, Τρίτη 14 Ιουλίου, και ολοκληρώνεται την Πέμπτη 16 Ιουλίου, ενώ το διοικητικό συμβούλιο της εταιρείας όρισε ως ανώτατη τιμή διάθεσης των νέων μετοχών τα 4,86 ευρώ. Η τελική τιμή θα καθοριστεί μετά την ολοκλήρωση του διεθνούς βιβλίου προσφορών, με βάση τη ζήτηση που θα εκδηλωθεί από Έλληνες και ξένους επενδυτές.
Η εταιρεία θα εκδώσει έως 75 εκατ. νέες κοινές ονομαστικές μετοχές, με στόχο την άντληση ακαθάριστων κεφαλαίων περίπου 250 εκατ. ευρώ. Πρόκειται για μία από τις σημαντικότερες εκδόσεις που πραγματοποιούνται φέτος στην ελληνική αγορά, όχι μόνο λόγω του ύψους των κεφαλαίων, αλλά κυρίως επειδή αυτά προορίζονται εξ ολοκλήρου για την υλοποίηση ενός μεγάλου παραγωγικού επενδυτικού σχεδίου.
Επενδύσεις 455 εκατ. ευρώ μέχρι το 2030
Τα κεφάλαια που θα αντληθούν θα αποτελέσουν τον βασικό πυλώνα χρηματοδότησης του επενδυτικού προγράμματος ύψους 455 εκατ. ευρώ για την περίοδο 2026-2030, το οποίο περιλαμβάνει νέες παραγωγικές εγκαταστάσεις, αύξηση της δυναμικότητας στα προϊόντα αλουμινίου και χαλκού, ενίσχυση της χρήσης ανακυκλωμένων πρώτων υλών και περαιτέρω ανάπτυξη προϊόντων υψηλής προστιθέμενης αξίας.
Η ElvalHalcor επιδιώκει να ενισχύσει περαιτέρω τη θέση της στις διεθνείς αγορές, αξιοποιώντας τη διαρκώς αυξανόμενη ζήτηση που δημιουργούν η ενεργειακή μετάβαση, η ηλεκτροκίνηση, οι επενδύσεις στα δίκτυα ηλεκτρικής ενέργειας, οι υποδομές και η αμυντική βιομηχανία.
Δεν πρόκειται, άλλωστε, για μια εταιρεία που ξεκινά τώρα τον επενδυτικό της κύκλο. Τα τελευταία χρόνια έχει ήδη υλοποιήσει επενδύσεις εκατοντάδων εκατομμυρίων ευρώ, μετατρέποντας τις παραγωγικές της μονάδες σε μία από τις πλέον σύγχρονες βιομηχανικές βάσεις επεξεργασίας αλουμινίου και χαλκού στην Ευρώπη. Η νέα ΑΜΚ έρχεται ουσιαστικά να χρηματοδοτήσει την επόμενη φάση αυτής της στρατηγικής.
Διπλή προσφορά σε Ελλάδα και εξωτερικό
Η αύξηση πραγματοποιείται μέσω συνδυασμένης προσφοράς. Αρχικά, το 20% των νέων μετοχών προορίζεται για τη δημόσια προσφορά στην Ελλάδα και το 80% για τη διεθνή ιδιωτική τοποθέτηση σε θεσμικούς επενδυτές, με δυνατότητα αναπροσαρμογής του επιμερισμού ανάλογα με τη ζήτηση.
Goldman Sachs Bank Europe και UBS Europe έχουν αναλάβει τον ρόλο των κοινών γενικών συντονιστών του διεθνούς βιβλίου προσφορών, ενώ στη διαδικασία συμμετέχουν επίσης η Eurobank, η Εθνική Τράπεζα, η Τράπεζα Πειραιώς, η AXIA Ventures, η Optima Bank και κορυφαίες ελληνικές χρηματιστηριακές εταιρείες. Η παρουσία ισχυρών διεθνών επενδυτικών τραπεζών αποτυπώνει και τη στόχευση της εταιρείας για ουσιαστική συμμετοχή ξένων θεσμικών χαρτοφυλακίων στη χρηματοδότηση του νέου επενδυτικού της κύκλου.
Προτεραιότητα στους υφιστάμενους μετόχους
Ιδιαίτερη σημασία έχει ο μηχανισμός προνομιακής κατανομής που προβλέπεται για τους υφιστάμενους μετόχους.
Όσοι κατείχαν μετοχές της ElvalHalcor κατά το κλείσιμο της συνεδρίασης της 13ης Ιουλίου και συμμετάσχουν στην ελληνική δημόσια προσφορά θα έχουν τη δυνατότητα να λάβουν κατά προτεραιότητα αριθμό νέων μετοχών που θα τους επιτρέψει να διατηρήσουν, έως το δυνατό, το ποσοστό συμμετοχής τους μετά την ολοκλήρωση της αύξησης, περιορίζοντας έτσι την επίπτωση της αραίωσης.
Η τελική τιμή διάθεσης, καθώς και ο ακριβής αριθμός των νέων μετοχών που θα εκδοθούν, θα καθοριστούν μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας βιβλίου προσφορών.
Το ευρύτερο μήνυμα για την αγορά
Πέρα από τα τεχνικά χαρακτηριστικά της έκδοσης, η ΑΜΚ της ElvalHalcor αποκτά ιδιαίτερο ενδιαφέρον και για έναν ακόμη λόγο, καθώς επιβεβαιώνει τη μεταστροφή της ελληνικής κεφαλαιαγοράς σε βασικό μηχανισμό χρηματοδότησης της ανάπτυξης.
Τα τελευταία δύο χρόνια, ολοένα περισσότερες εισηγμένες επιχειρήσεις προσφεύγουν στις αγορές για να αντλήσουν κεφάλαια που θα κατευθυνθούν σε επενδύσεις, εξαγορές και νέα παραγωγικά έργα, αντί για την κάλυψη προβλημάτων ρευστότητας ή την αναδιάρθρωση δανεισμού, όπως συνέβαινε σε προηγούμενες δεκαετίες.
Η συγκεκριμένη έκδοση αποτελεί χαρακτηριστικό παράδειγμα αυτής της αλλαγής. Η αγορά δεν καλείται να χρηματοδοτήσει τη διάσωση μιας εταιρείας, αλλά την επέκταση ενός βιομηχανικού ομίλου με έντονο εξαγωγικό προσανατολισμό, ο οποίος επενδύει στην παραγωγή, στην τεχνολογία, στην ανακύκλωση και στην ενίσχυση της διεθνούς ανταγωνιστικότητάς του.
Τι θα παρακολουθήσει η αγορά
Μέχρι την ολοκλήρωση της δημόσιας προσφοράς, το ενδιαφέρον της αγοράς θα επικεντρωθεί σε τέσσερις βασικές παραμέτρους όπως: στο επίπεδο της υπερκάλυψης, στη συμμετοχή των ξένων θεσμικών επενδυτών, στην ανταπόκριση των υφιστάμενων μετόχων και, φυσικά, στην τελική τιμή διάθεσης που θα προκύψει από το βιβλίο προσφορών.
Η επιτυχία της έκδοσης δεν θα αποτελέσει μόνο ψήφο εμπιστοσύνης προς τη στρατηγική της ElvalHalcor. Θα αποτελέσει και ακόμη μία ένδειξη ότι η ελληνική κεφαλαιαγορά διαθέτει πλέον το βάθος και την αξιοπιστία να χρηματοδοτεί μεγάλης κλίμακας βιομηχανικές επενδύσεις, σε μια περίοδο όπου η μεταποίηση και τα βιομηχανικά μέταλλα αποκτούν ολοένα μεγαλύτερη γεωοικονομική σημασία για την Ευρώπη.
