Η Δυτική Ευρώπη βρίσκεται στη δίνη ενός καύσωνα που έχει διαταράξει την παροχή ηλεκτρικού ρεύματος, έχει κλείσει σχολεία και έχει επηρεάσει τις μεταφορές και τα πολιτιστικά αξιοθέατα, σημειώνει η UBS.
Η Βρετανία κατέγραψε την υψηλότερη θερμοκρασία του μήνα Ιουνίου ιστορικά, στους 36,1°C, το Παρίσι έφτασε σε ρεκόρ Ιουνίου 40,9°C και η Γαλλία κατέγραψε την πιο ζεστή ημέρα της εδώ και τουλάχιστον 80 χρόνια, με τις θερμοκρασίες να κορυφώνονται στους 44,3°C.
Ο καύσωνας, ο οποίος έχει ανεβάσει τις θερμοκρασίες έως και 18°C πάνω από το κανονικό, είχε επίσης άμεσες οικονομικές συνέπειες, τονίζει η UBS. Οι γαλλικοί πυρηνικοί σταθμοί μείωσαν την παραγωγή κατά περίπου 7% της συνολικής ζήτησης, καθώς οι υψηλές θερμοκρασίες περιόρισαν την πρόσβαση σε νερό ψύξης, ενώ τα σιδηροδρομικά δίκτυα, τα σχολεία και το ωράριο εργασίας διαταράχθηκαν σε αρκετές χώρες.
Οι εξελίξεις αυτές θα μπορούσαν να προσθέσουν περαιτέρω πολιτική ορμή για την απαλλαγή από τις ανθρακούχες εκπομπές, την προσαρμογή στην κλιματική αλλαγή, τον εξηλεκτρισμό και τις επενδύσεις στην ενεργειακή απόδοση, όπως επισημαίνει ο ελβετικός οίκος.
Οι ταξινομήσεις ηλεκτρικών οχημάτων στην Ευρώπη αυξήθηκαν κατά 34% σε ετήσια βάση τον Απρίλιο σε 16 αγορές, αντιπροσωπεύοντας περισσότερο από το 80% των πωλήσεων αυτοκινήτων στην ΕΕ, μετά από αύξηση 51% τον Μάρτιο.
Η στρατηγική και η ενεργειακή πολιτική της Ευρώπης για την απαλλαγή από τις ανθρακούχες εκπομπές είναι από τις πιο φιλόδοξες παγκοσμίως, με την ΕΕ να είναι αποφασισμένη να γίνει η πρώτη κλιματικά ουδέτερη ήπειρος στον κόσμο έως το 2050. Οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας ήδη αποτελούσαν το 47% του μείγματος παραγωγής ενέργειας της Ευρώπης το 2024 και αυτό το μερίδιο αναμένεται να αυξηθεί περαιτέρω. Αυτό υπογραμμίζει την άποψη της UBS ότι η απαλλαγή από τον άνθρακα αποτελεί ένας κλάδος με τεράστιες ευκαιρίες για τους επενδυτές.
Ωστόσο, ενώ τηρεί ουδέτερη στάση προς τις μετοχές της Ευρωζώνης συνολικά, πιστεύει ότι η απαλλαγή από τον άνθρακα είναι μόνο μία από τις πολλές διαχρονικές τάσεις στις οποίες οι επενδυτές πρέπει να δώσουν προσοχή.
Η άμυνα και οι υποδομές γίνονται ολοένα και πιο σημαντικές πηγές διαρθρωτικής ανάπτυξης, τονίζει η UBS. Η πρόσφατη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή έχει αναδείξει τη σημασία της ενεργειακής ασφάλειας, της ανθεκτικότητας της αλυσίδας εφοδιασμού και των κρίσιμων υποδομών, ενώ ο καύσωνας έχει δείξει πόσο ευάλωτα μπορούν να είναι τα δίκτυα ηλεκτρικής ενέργειας, τα δίκτυα μεταφορών και οι δημόσιες υπηρεσίες σε ακραία καιρικά φαινόμενα.
Μετά από δεκαετίες στασιμότητας των αμυντικών δαπανών και μείωσης των δυνατοτήτων, η Ευρώπη εισέρχεται σε έναν σημαντικό κύκλο επενδύσεων στην άμυνα και τις υποδομές. Αυτή η μετατόπιση υποστηρίζεται από φιλόδοξους στόχους δαπανών του ΝΑΤΟ, συμπεριλαμβανομένου του στόχου να φτάσει το 5% του ΑΕΠ έως το 2035. Σε αυτό το πλαίσιο, ο ελβετικός οίκος τονίζει πως αναμένει σημαντικές επενδύσεις σε υποδομές σε τομείς όπως αεροδρόμια, γέφυρες, λιμάνια, σιδηρόδρομοι, αγωγοί, τερματικοί σταθμοί LNG και το δίκτυο ηλεκτρικής ενέργειας.
Επιπλέον, όπως επισημαίνει, η γήρανση του πληθυσμού της Ευρώπης διευρύνει την αγορά για μια σειρά τομέων, συμπεριλαμβανομένης της υγειονομικής περίθαλψης. Η Ευρώπη βρίσκεται στην πρώτη γραμμή της παγκόσμιας δημογραφικής αλλαγής, με σχεδόν το 20% των Ευρωπαίων να είναι πλέον άνω των 65 ετών, σε σύγκριση με μόλις 10% παγκοσμίως. Αυτή η δημογραφική μετατόπιση τροφοδοτεί τη διαρκή ζήτηση στους τομείς της υγειονομικής περίθαλψης, της υγείας των καταναλωτών και των ειδών πολυτελείας. Οι δαπάνες υγειονομικής περίθαλψης κατά κεφαλήν για τα άτομα άνω των 65 ετών είναι τρεις φορές υψηλότερες από ό,τι για τα άτομα σε ηλικία εργασίας, παρέχοντας ισχυρή ώθηση στους καινοτόμους φαρμακευτικούς κλάδους και τους κατασκευαστές ιατρικών συσκευών.
Και η συχνότερη ακραία ζέστη ενισχύει επίσης τη σημασία της ικανότητας υγειονομικής περίθαλψης, της πρόληψης και της υγείας των καταναλωτών, καθώς η Ευρώπη προσαρμόζεται σε ένα θερμότερο κλίμα.
Ο μετασχηματισμός της Ευρώπης εξαρτάται από την ικανότητά της να εξασφαλίσει επαρκή χρηματοδότηση, η οποία θα προσφέρει ευκαιρίες σε επιλεγμένες εταιρείες χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών, σημειώνει η UBS. Η υλοποίηση του προγράμματος διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων της ΕΕ θα απαιτήσει ετήσιες επενδύσεις περίπου 5% του ΑΕΠ έως το 2030, πολύ πέρα από την ικανότητα μόνο των δημόσιων προϋπολογισμών, σύμφωνα με την έκθεση Ντράγκι του 2024.
Η προτεινόμενη Ένωση Αποταμιεύσεων και Επενδύσεων στοχεύει στην εμβάθυνση των κεφαλαιαγορών, στην εναρμόνιση της ρύθμισης και στην αναζωογόνηση της τιτλοποίησης, συμβάλλοντας στην κινητοποίηση των σημαντικών ιδιωτικών αποταμιεύσεων της Ευρώπης σε παραγωγικές μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Αυτές οι μεταρρυθμίσεις θα μπορούσαν να απελευθερώσουν νέες ευκαιρίες επενδύσεων σε τομείς όπως η απαλλαγή από τον άνθρακα, οι υποδομές, η άμυνα, η ενεργειακή ασφάλεια και η προσαρμογή στην κλιματική αλλαγή.
Συνεπώς, όπως καταλήγει η UBS, ενώ παραμένει ουδέτερη ως προς τις μετοχές της Ευρωζώνης συνολικά, βλέπει επιλεκτικές ευκαιρίες που συνδέονται με τον διαρθρωτικό μετασχηματισμό της Ευρώπης. Η Ευρώπη εισέρχεται σε μια φάση ανανέωσης, η οποία καθοδηγείται από εταιρείες παγκόσμιας κλάσης, επιταχύνοντας τα εταιρικά κέρδη και έναν ισχυρό συνδυασμό δημοσιονομικής, νομισματικής και διαρθρωτικής πολιτικής στήριξης.
Βλέπει έτσι τις πιο συναρπαστικές επενδυτικές ευκαιρίες σε ευρωπαϊκές εταιρείες που είναι σε θέση να επωφεληθούν τόσο από τις παγκόσμιες τάσεις -όπως η τεχνητή νοημοσύνη, η ηλεκτρική ενέργεια και οι πηγές ενέργειας, και η μακροζωία- όσο και από τις φιλόδοξες διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις της περιοχής.
