Οι τιμές και οι μετοχές του λιθίου εκτοξεύτηκαν τη Δευτέρα, μετά την παύση λειτουργίας ενός μεγάλου ορυχείου στην Κίνα από την Contemporary Amperex Technology Co. Ltd. (CATL), γεγονός που τροφοδότησε εικασίες ότι το Πεκίνο μπορεί να προχωρήσει σε αναστολή και άλλων έργων, καθώς αντιμετωπίζει την υπερπαραγωγή σε διάφορους τομείς της οικονομίας.
Η Tianqi Lithium Corp. σημείωσε άνοδο έως και 19% στο Χονγκ Κονγκ, ενώ η Ganfeng Lithium Group Co. εκτινάχθηκε κατά 21%, και οι αυστραλιανές μεταλλευτικές εταιρείες ακολούθησαν ανοδικά, αφού η CATL επιβεβαίωσε ότι έκλεισε το ορυχείο στην επαρχία Jiangxi.
Οι τιμές του μετάλλου στις συναλλαγές του Χρηματιστηρίου Μελλοντικών Συναλλαγών της Γκουανγκζού αυξήθηκαν στο ημερήσιο όριο ανόδου.
Η τύχη του ορυχείου της CATL — του μεγαλύτερου στο κινεζικό κέντρο λιθίου της πόλης Yichun — παρακολουθούνταν στενά εδώ και εβδομάδες, εν μέσω φημών ότι οι αρχές δεν θα ανανέωναν την άδειά του. Το ορυχείο αντιπροσωπεύει περίπου 6% της παγκόσμιας παραγωγής, σύμφωνα με την Bank of America Corp., ενώ άλλα ορυχεία της περιοχής αντιστοιχούν τουλάχιστον σε επιπλέον 5%.
«Πιστεύω ότι αυτό σημαίνει πως η τιμή του λιθίου βραχυπρόθεσμα έχει πολύ μεγάλη ανοδική προοπτική», δήλωσε η Matty Zhao, συν-επικεφαλής έρευνας κινεζικών μετοχών στην τράπεζα, σε συνέντευξη στο Bloomberg TV.
Οι παραγωγοί λιθίου έχουν αντιμετωπίσει υπερπροσφορά στην παγκόσμια αγορά, η οποία επιδεινώθηκε από τη μείωση της ζήτησης για ηλεκτρικά οχήματα, περιλαμβανομένης της απόφασης του προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ να ανακαλέσει τα κίνητρα για τον κλάδο στις ΗΠΑ. Στην Κίνα, η λεγόμενη εκστρατεία κατά της “υπερανταγωνιστικότητας” (anti-involution) έχει τροφοδοτήσει υποθέσεις για πιθανές κατασταλτικές κινήσεις σε έναν τομέα που πλήττεται από την υπερπροσφορά.
Τι συνέβη
Η CATL, ο μεγαλύτερος κατασκευαστής μπαταριών στον κόσμο, επιβεβαίωσε τη Δευτέρα το κλείσιμο του ορυχείου Jianxiawo, λέγοντας ότι επιδιώκει την ανανέωση της ληγμένης άδειας λειτουργίας, χωρίς να δώσει περισσότερες λεπτομέρειες. Η λειτουργία θα παραμείνει ανασταλμένη για τουλάχιστον τρεις μήνες, σύμφωνα με πηγές που γνωρίζουν το θέμα, μετά τη λήξη της άδειας εξόρυξης στις 9 Αυγούστου.
Η κινεζική εταιρεία ανέφερε ότι η διακοπή θα έχει μικρή επίπτωση στις συνολικές δραστηριότητές της, με τη μετοχή της να ενισχύεται έως και 2,8% στο Χονγκ Κονγκ, πριν περιορίσει περίπου στο μισό τα κέρδη της.
«Για την CATL δεν αναμένουμε ουσιαστικό αντίκτυπο στην παραγωγή μπαταριών από την αναστολή λειτουργίας του ορυχείου στην Jiangxi», δήλωσε ο Eugene Hsiao, επικεφαλής στρατηγικής κινεζικών μετοχών στη Macquarie Capital. «Η ανησυχία από την αναστολή σχετίζεται λιγότερο με την CATL και περισσότερο με το εάν η ευρύτερη εφοδιαστική αλυσίδα του λιθίου μπορεί να βρεθεί με περιορισμένη παραγωγική ικανότητα, και εάν αυτό θα συντονιστεί μέσω κυβερνητικών ενεργειών στην Κίνα».
Το θέμα της «anti-involution» έχει κατακλύσει τις κινεζικές χρηματαγορές τους τελευταίους μήνες, με τους επενδυτές να προσπαθούν να εντοπίσουν κλάδους και εταιρείες που μπορεί να ωφεληθούν από τις πρωτοβουλίες του Πεκίνου για την αντιμετώπιση του αποπληθωρισμού και της υπερπαραγωγής. Έχει συμπεριλάβει τομείς όπως το ηλεκτρονικό εμπόριο, τα ηλεκτρικά οχήματα και η χαλυβουργία.
«Πιστεύουμε ότι αυτό μπορεί να είναι μέρος της κυβερνητικής πρωτοβουλίας κατά της “υπερανταγωνιστικότητας”», ανέφεραν αναλυτές της Citigroup Inc. σε σημείωμά τους. Οι διακοπές λειτουργίας στην περιοχή Yichun «θα μπορούσαν να βοηθήσουν την Κίνα να επανατιμολογήσει τον στρατηγικό της πόρο μακροπρόθεσμα, και η κυβέρνηση να διασφαλίσει ότι το λίθιο εξορύσσεται και επεξεργάζεται με τον κατάλληλο και σύμφωνο με τους κανόνες τρόπο».
Όπως πολλές κινεζικές εταιρείες μπαταριών, η CATL έχει επεκτείνει επιθετικά τις επενδύσεις της σε ορυκτά όπως το λίθιο, το νικέλιο και το κοβάλτιο, προκειμένου να εξασφαλίσει μακροπρόθεσμες προμήθειες και να μειώσει το κόστος. Αυτή η κάθετη ολοκλήρωση έχει με τη σειρά της ενισχύσει την προσπάθεια της Κίνας να γίνει ο κορυφαίος κατασκευαστής ηλεκτρικών οχημάτων παγκοσμίως.
Το πιο ενεργό συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης ανθρακικού λιθίου στο Χρηματιστήριο Μελλοντικών Συναλλαγών της Γκουανγκζού εκτινάχθηκε κατά το ημερήσιο όριο 8% στην έναρξη των συναλλαγών τη Δευτέρα, σύμφωνα με εμπόρους με πρόσβαση σε ζωντανές τιμές.
Αυτοί ζήτησαν να μην κατονομαστούν καθώς δεν είναι εξουσιοδοτημένοι να μιλούν δημόσια. Το συμβόλαιο με λήξη τον Νοέμβριο διαπραγματεύτηκε στις 81.000 γουάν ανά τόνο, από 75.000 γουάν την Παρασκευή.
Στην Αυστραλία
Οι μετοχές των αυστραλιανών παραγωγών λιθίου επίσης εκτοξεύτηκαν. Η PLS Ltd. (πρώην Pilbara Minerals Ltd.) σημείωσε άνοδο έως και 19% στο Σίδνεϊ, ενώ η Liontown Resources Ltd. εκτινάχθηκε έως και 25%. Η Mineral Resources Ltd. ενισχύθηκε έως και 14%.
Traders και στελέχη του κλάδου παρακολουθούν πλέον για τυχόν επιπλέον περιορισμούς εξόρυξης στην πόλη Yichun, η οποία έχει εξελιχθεί σε κόμβο μετάλλων για μπαταρίες. Ένα τοπικό κυβερνητικό τμήμα ζήτησε από οκτώ μεταλλευτικές να υποβάλουν εκθέσεις αποθεμάτων έως το τέλος Σεπτεμβρίου, σύμφωνα με σημειώματα μεσιτών και αναλυτών, μετά από έλεγχο που εντόπισε παρατυπίες στη διαδικασία καταχώρισης και αδειοδότησης.
«Η κατάσταση της CATL δεν αλλάζει τη δομή υπερπροσφοράς της αγοράς», δήλωσε ο αναλυτής της China Futures Co., Zhang Weixin. «Ωστόσο, αν η διακοπή παραγωγής επεκταθεί και σε άλλα ορυχεία στην Yichun μετά τις 30 Σεπτεμβρίου, η τιμή του λιθίου θα μπορούσε να αυξηθεί ακόμη περισσότερο».
