Το «πράσινο φως» για την υλοποίηση της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου ύψους έως 530 εκατ. ευρώ έδωσαν οι μέτοχοι της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, ανοίγοντας τον δρόμο για τη συμμετοχή της εισηγμένης στην αντίστοιχη αύξηση κεφαλαίου του ΑΔΜΗΕ, συνολικού ύψους 1 δισ. ευρώ, που θα χρηματοδοτήσει τον νέο επενδυτικό κύκλο του Διαχειριστή.
Η σχετική απόφαση εγκρίθηκε από την Έκτακτη Γενική Συνέλευση που πραγματοποιήθηκε σήμερα, με στόχο την ενίσχυση της κεφαλαιακής βάσης του ΑΔΜΗΕ ενόψει της υλοποίησης του Στρατηγικού Σχεδίου 2026-2029. Το σχέδιο προβλέπει επενδύσεις ύψους 6 δισ. ευρώ σε έργα μεταφοράς ηλεκτρικής ενέργειας στην Ελλάδα και το εξωτερικό, σηματοδοτώντας το μεγαλύτερο επενδυτικό πρόγραμμα στην ιστορία του Διαχειριστή.
Η ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, η οποία ελέγχει το 51% του μετοχικού κεφαλαίου του ΑΔΜΗΕ, αναμένεται να εισφέρει περίπου 510 εκατ. ευρώ. Ο ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ, που ανήκει εξ ολοκλήρου στο Ελληνικό Δημόσιο και κατέχει ποσοστό 25%, θα συμμετάσχει με περίπου 250 εκατ. ευρώ, ενώ η κινεζική State Grid, με συμμετοχή 24%, θα καλύψει το μερίδιό της με περίπου 240 εκατ. ευρώ. Και οι τρεις βασικοί μέτοχοι έχουν δεσμευθεί ότι θα ασκήσουν πλήρως τα δικαιώματα συμμετοχής τους, διατηρώντας αμετάβλητα τα ποσοστά τους μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας.
Τα κεφάλαια που θα αντληθούν αποτελούν βασικό πυλώνα χρηματοδότησης τόσο του Στρατηγικού Σχεδίου 2026-2029 όσο και του Δεκαετούς Προγράμματος Ανάπτυξης 2025-2034. Στόχος είναι η επιτάχυνση κρίσιμων έργων ηλεκτρικών διασυνδέσεων και η περαιτέρω ενίσχυση του εθνικού συστήματος μεταφοράς ηλεκτρικής ενέργειας, σε μια περίοδο όπου οι ανάγκες του ενεργειακού συστήματος αυξάνονται λόγω της μεγαλύτερης διείσδυσης των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και της ανάπτυξης των διεθνών διασυνδέσεων.
Στα έργα που ξεχωρίζουν περιλαμβάνονται η ηλεκτρική διασύνδεση των Δωδεκανήσων, η διασύνδεση των νησιών του Βορείου Αιγαίου, καθώς και η δεύτερη ηλεκτρική διασύνδεση Ελλάδας – Ιταλίας.
Η διοίκηση του ΑΔΜΗΕ εκτιμά ότι η υλοποίηση του επενδυτικού προγράμματος θα οδηγήσει σε σημαντική αύξηση της Ρυθμιζόμενης Περιουσιακής Βάσης (RAB), η οποία αναμένεται να υπερδιπλασιαστεί έως το 2029, ξεπερνώντας τα 6 δισ. ευρώ από περίπου 3,3 δισ. ευρώ που υπολογίζεται ότι θα διαμορφωθεί το 2025.
Σε οικονομικό επίπεδο, το Στρατηγικό Σχέδιο προβλέπει EBITDA ύψους 350-380 εκατ. ευρώ το 2026, έναντι περίπου 305 εκατ. ευρώ το 2025, ενώ τα καθαρά κέρδη μετά φόρων εκτιμάται ότι θα διαμορφωθούν στα 165-185 εκατ. ευρώ, από περίπου 130 εκατ. ευρώ το 2025. Παράλληλα, ο ΑΔΜΗΕ σχεδιάζει να διατηρήσει πολιτική διανομής μερίσματος ίση με το 50% των καθαρών κερδών, ενώ η ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών αναμένεται να συνεχίσει να διανέμει σχεδόν το σύνολο των διανεμητέων κερδών στους μετόχους της.
Η Έκτακτη Γενική Συνέλευση εξουσιοδότησε το Διοικητικό Συμβούλιο της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών να προχωρήσει, εντός εξαμήνου, στην υλοποίηση της αύξησης κεφαλαίου με καταβολή μετρητών, καθορίζοντας το τελικό ύψος της έκδοσης, την τιμή διάθεσης των νέων μετοχών, το χρονοδιάγραμμα και τους όρους κατανομής μεταξύ Ελλήνων και ξένων επενδυτών.
Παράλληλα, εγκρίθηκε η κατάργηση των δικαιωμάτων προτίμησης των υφιστάμενων μετόχων, επιλογή που, σύμφωνα με τη διοίκηση, θα διευρύνει την επενδυτική βάση της εταιρείας, θα προσελκύσει νέους θεσμικούς επενδυτές από την Ελλάδα και το εξωτερικό, θα βελτιώσει τη διασπορά της μετοχής και θα επιταχύνει την ολοκλήρωση της συναλλαγής.
Οι νέες μετοχές θα διατεθούν μέσω συνδυασμένης προσφοράς, η οποία θα περιλαμβάνει δημόσια προσφορά στην ελληνική αγορά για ιδιώτες και ειδικούς επενδυτές, καθώς και ιδιωτική τοποθέτηση στο εξωτερικό μέσω διεθνούς βιβλίου προσφορών. Η τελική τιμή διάθεσης θα προκύψει από τη διαδικασία book building και θα είναι κοινή για όλους τους επενδυτές.
Ταυτόχρονα, προβλέπεται μηχανισμός κατά προτεραιότητα κατανομής για τους υφιστάμενους μετόχους που θα συμμετάσχουν στην έκδοση, δίνοντάς τους τη δυνατότητα να διατηρήσουν, σε σημαντικό βαθμό, το ποσοστό συμμετοχής τους μετά την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου.
Σύμφωνα με πληροφορίες της αγοράς, το βιβλίο προσφορών αναμένεται να ανοίξει στις 15 Ιουνίου και να παραμείνει ενεργό για τρεις συνεδριάσεις, με τη διάθεση των νέων μετοχών να πραγματοποιείται μέσω συνδυασμένης δημόσιας προσφοράς στην Ελλάδα και διεθνούς βιβλίου προσφορών προς θεσμικούς επενδυτές του εξωτερικού.
