Η Rio Tinto εγκαταλείπει τις συνομιλίες για την εξαγορά της Glencore, καθώς οι δύο πλευρές δεν κατάφεραν να συμφωνήσουν στην αποτίμηση, «τινάζοντας στον αέρα» ένα πιθανό mega deal που θα δημιουργούσε τη μεγαλύτερη μεταλλευτική εταιρεία παγκοσμίως.
Η Rio επιβεβαίωσε σε ανακοίνωσή της ότι δεν σκοπεύει να υποβάλει προσφορά για την Glencore και, σύμφωνα με τους κανονισμούς του Ηνωμένου Βασιλείου, δεν θα μπορεί να προχωρήσει σε κίνηση για την εξαγορά της εντός των επόμενων έξι μηνών, εκτός αν υπάρξουν συγκεκριμένες εξαιρέσεις.
Η προτεινόμενη εξαγορά αποτελούσε μέρος μιας ευρύτερης τάσης μεταξύ των κορυφαίων μεταλλευτικών εταιρειών, οι οποίες προσπαθούν να ενοποιηθούν και να ενισχύσουν τη θέση τους σε βασικά εμπορεύματα όπως ο χαλκός. Η Rio, η οποία έχει κεφαλαιοποίηση περίπου 156 δισ. δολάρια, βρισκόταν σε συζητήσεις με την Glencore, η οποία είναι αξίας περίπου 75 δισ. δολαρίων, από τον Ιανουάριο. Ωστόσο, οι δύο πλευρές δεν κατάφεραν να συμφωνήσουν στην έκπτωση που θα έπρεπε να προσφέρει η Rio.
Οι δύο πλευρές είχαν επιβεβαιώσει στις αρχές Ιανουαρίου ότι βρίσκονταν σε συζητήσεις, με βασικό «αγκάθι» το premium που θα έπρεπε να πληρώσει η Rio. Σύμφωνα με πηγές που γνωρίζουν το θέμα, η Glencore ζητούσε λόγο ανταλλαγής μετοχών που θα έδινε στους μετόχους της περίπου το 40% της συνδυασμένης εταιρείας. Η Rio αποχώρησε, καθώς δεν μπορούσε να δικαιολογήσει το premium που συνεπαγόταν αυτή η απαίτηση, ενώ η Glencore δεν ήταν διατεθειμένη να μετακινηθεί από τη θέση της.
«Η Rio Tinto κατέληξε ότι δεν μπορούσε να επιτύχει συμφωνία που να δημιουργεί αξία για τους μετόχους της», ανέφερε ο όμιλος σε ανακοίνωση, χωρίς οι δύο εταιρείες να σχολιάσουν τις λεπτομέρειες των συζητήσεων.
Η μετοχή της Glencore βρέθηκε να υποχωρεί έως και 11%. Σε ξεχωριστή ανακοίνωση, η εταιρεία επισήμανε ότι το πλάνο της “σε αυτόνομη πορεία” είναι ισχυρό και συνεχίζει κανονικά την υλοποίησή του. Παράλληλα, ανέφερε ότι η Rio επεδίωκε να διατηρήσει τόσο τον ρόλο του προέδρου όσο και του διευθύνοντος συμβούλου στο νέο σχήμα, χωρίς να προσφέρει αρκετά υψηλό premium.
Η ιδέα συνδυασμού των δύο ομίλων έχει τεθεί στο τραπέζι πολλές φορές την τελευταία δεκαετία και πλέον: πρωτοσυζητήθηκε πριν από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, επανήλθε το 2014 -όταν η Rio απέρριψε γρήγορα μια ανεπίσημη προσέγγιση της Glencore- ενώ οι επαφές άρχισαν ξανά πιο ουσιαστικά το 2024. Οι συνομιλίες προσέκρουσαν τόσο στην απροθυμία της Rio να πληρώσει μεγάλο premium όσο και σε διαφορές εταιρικής κουλτούρας στη διοίκηση. Οι πιο πρόσφατες διαπραγματεύσεις έφεραν τις δύο πλευρές πιο κοντά από ποτέ, αλλά συνέχισαν να βρίσκονται σε σύγκρουση για την αποτίμηση του εκτεταμένου μεταλλευτικού και εμπορικού βραχίονα της Glencore.
Μια συμφωνία θα επέτρεπε στη Rio να διπλασιάσει περίπου την τρέχουσα παραγωγή χαλκού, ενισχύοντας την προοπτική να αναδειχθεί στον κορυφαίο παραγωγό παγκοσμίως, σε μια περίοδο που οι τιμές κινούνται κοντά σε ιστορικά υψηλά. Θα πρόσθετε επίσης περίπου 1 εκατ. τόνους μελλοντικής αύξησης παραγωγής χαλκού στο χαρτοφυλάκιό της.
