Η Pantelakis Securities ανεβάζει τον πήχη για τη μετοχή της Metlen, αυξάνοντας την τιμή-στόχο στα €62 από €52, με τη σύσταση να παραμένει Overweight (Αγορά). Η κίνηση αυτή έρχεται στον απόηχο της παρουσίασης στρατηγικής τον Απρίλιο, όπου η διοίκηση ξεδίπλωσε δύο νέους πυλώνες ανάπτυξης που αναμένεται να αλλάξουν τα δεδομένα:
- Κυκλική ανάκτηση μετάλλων: Επένδυση €450 εκατ. σε τρεις μονάδες (μία στην Ελλάδα και δύο στη Ρουμανία), με στόχο παραγωγή 390 χιλ. τόνων ετησίως και ανάκτηση έως και 99% πολύτιμων μετάλλων (χαλκός, νικέλιο, ψευδάργυρος). Η αγορά αυτή αποτιμάται σε περίπου $10 δισ. ετησίως στην Ευρώπη.
- Αναβάθμιση αμυντικών δραστηριοτήτων: Συμφωνίες με KNDS France για το ΤΟΜΑ “VBCI Philoctetes” και με την Iveco Defence για τον εκσυγχρονισμό στόλου στρατιωτικών οχημάτων, ανοίγουν τον δρόμο για συμμετοχή στην ευρωπαϊκή ReArm Initiative των €800 δισ.
Με αυτά τα βήματα, η Metlen εκτιμάται ότι θα ξεπεράσει τα €1,8 δισ. EBITDA το 2028, έναντι €1,08 δισ. το 2024, με το μεγαλύτερο μέρος της ανόδου να προέρχεται από τον κλάδο των μετάλλων. Σημαντική ώθηση δίνουν επίσης η ενίσχυση στις ΑΠΕ μέσω στρατηγικής «asset rotation» (πωλήσεις 3,9GW σε τριετία με EBITDA €330 εκατ. ετησίως), αλλά και η προοπτική υψηλών τιμών αλουμινίου άνω των $3.000/τόνο .
Η αναβάθμιση στο €62/μετοχή μεταφράζεται σε περιθώριο ανόδου 24% από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών (€50,05). Η είσοδος της εταιρείας στον δείκτη FTSE 100 έχει ήδη προσελκύσει περίπου €400 εκατ. παθητικών εισροών, ενισχύοντας τη ρευστότητα και τη θεσμική απήχηση.
Συνολικά, η Metlen εμφανίζεται ως ένας πολυδιάστατος «παίκτης» που, με αιχμή τις ΑΠΕ, τα μέταλλα και την άμυνα, τοποθετείται για μια νέα φάση ισχυρής ανάπτυξης και δημιουργίας αξίας για τους μετόχους της.
