Την ισχυρή της, ούτως ή άλλως, ρευστότητα έρχεται να τονώσει η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ μετά την έγκριση της της έκδοσης κοινού ομολογιακού δανείου διάρκειας επτά ετών και ύψους έως 500 εκατ. ευρώ
Πρόκειται για έκδοση ως 500.000 ομολογιών, αξίας 1.000 ευρώ η καθεμία, με Δημόσια Προσφορά από 23 έως 25 Σεπτεμβρίου.
Ο στόχος είναι μέσα από την κίνηση αυτή είναι να στηριχθεί το επενδυτικό της πρόγραμμα, το οποίο αγγίζει τα 10 δισ. ευρώ με ένα ανεκτέλεστο μόνο στις κατασκευές στα 6,5 δισ.
Ειδικότερα, τα κεφάλαια που θα αντληθούν –καθαρά 487,7 εκατ. ευρώ σε περίπτωση πλήρους κάλυψης– θα στηρίξουν τον κουμπαρά των διαθέσιμων ύψους 1,5 δισ.
Οι νέοι πόροι αναμένεται ν κατευθυνθούν σε δύο βασικούς άξονες: αφενός στη χρηματοδότηση έργων υποδομών, ενέργειας, ακινήτων και συναφών δραστηριοτήτων και αφετέρου στην αποπληρωμή δανεισμού της εταιρείας και των θυγατρικών της.
Αναλυτικότερα, σύμφωνα με το εγκεκριμένο ενημερωτικό δελτίο, έως 243,85 εκατ. ευρώ θα διοχετευτούν, από το 2025 έως το 2032, σε νέες ή υφιστάμενες επενδύσεις. Η λίστα των έργων που μπορεί να καλύψει η χρηματοδότηση είναι εκτεταμένη: αυτοκινητόδρομοι, λιμένες, αεροδρόμια, σήραγγες, έργα ΑΠΕ και μονάδες παραγωγής ενέργειας, αποθήκευση φυσικού αερίου, έργα ύδρευσης και άρδευσης, αλλά και κοινωνικές υποδομές, μονάδες διαχείρισης απορριμμάτων και επενδύσεις κυκλικής οικονομίας.
Παράλληλα, στην ατζέντα είναι μέρος των κεφαλαίων σε εξαγορές ή συμμετοχές σε επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται σε συναφείς κλάδους.
Αντίστοιχο ποσό, έως 243,85 εκατ. ευρώ, προορίζεται για την εξόφληση δανεισμού της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και των θυγατρικών της, με εξαίρεση τις υποχρεώσεις που έχουν συναφθεί με τις τράπεζες που συμμετέχουν ως ανάδοχοι στην έκδοση.
Όπως αναφέρεται. αντληθέντα κεφάλαια που δεν χρησιμοποιούνται άμεσα για τους παραπάνω σκοπούς θα τοποθετούνται προσωρινά σε βραχυπρόθεσμες χαμηλού ρίσκου τοποθετήσεις, όπως προθεσμιακές καταθέσεις.
Η δημόσια προσφορά ξεκινά στις 23 Σεπτεμβρίου και θα ολοκληρωθεί στις 25 Σεπτεμβρίου 2025, με χρήση του Ηλεκτρονικού Βιβλίου Προσφορών του Χρηματιστηρίου Αθηνών.
Ή τιμή διάθεσης των ομολογιών ορίστηκε στο άρτιο, δηλαδή 1.000 ευρώ ανά ομολογία, ενώ η τελική απόδοση και το επιτόκιο θα καθοριστούν από τη διαδικασία «book building» που θα προηγηθεί.
Το ομόλογο προβλέπει κατώτατο ύψος κάλυψης τα 350 εκατ. ευρώ. Σημειώνεται πως αν δεν επιτευχθεί, η έκδοση θα ματαιωθεί και τα κεφάλαια θα αποδεσμευτούν. Η κατανομή των ομολογιών ορίζει ότι τουλάχιστον 30% θα κατευθυνθεί στους ιδιώτες επενδυτές, ενώ το υπόλοιπο έως 70% θα διατεθεί σε συνδυασμό ιδιωτών και ειδικών επενδυτών.
Συντονιστές κύριοι ανάδοχοι είναι οι τέσσερις συστημικές τράπεζες (Alpha Bank, Πειραιώς, Eurobank, Εθνική Τράπεζα), με την Optima Bank και την Euroxx να λειτουργούν ως ανάδοχοι. Η Alpha Bank θα έχει και τον ρόλο του εκπροσώπου των ομολογιούχων.
Σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα, στις 22 Σεπτεμβρίου θα ανακοινωθεί το εύρος απόδοσης, στις 25 Σεπτεμβρίου θα δημοσιοποιηθούν η τελική απόδοση και το επιτόκιο, ενώ στις 29 Σεπτεμβρίου θα εκδοθεί το ομολογιακό και θα πιστοποιηθεί η καταβολή των κεφαλαίων. Στις 30 Σεπτεμβρίου οι ομολογίες θα εισαχθούν προς διαπραγμάτευση στην Κατηγορία Σταθερού Εισοδήματος του Χ.Α.
Η πορεία
Σύμφωνα με τα αποτελέσματα του πρώτου εξαμήνου, τα έσοδα του ομίλου ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ ανήλθαν στα 1,96 δισ. ευρώ (+44%), τα συγκρίσιμα κέρδη EBITDA στα 317 εκατ. ευρώ (+84%) και τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη στα 68 εκατ., αυξημένα κατά 24%.
Το ανεκτέλεστο του κατασκευαστικού τομέα διαμορφώθηκε στα 6,3 δισ. ευρώ.
Η διοίκηση του ομίλου επισημαίνει ότι η αύξηση της λειτουργικής κερδοφορίας που καταγράφηκε στο πρώτο εξάμηνο είναι διατηρήσιμη, καθώς προέρχεται κατά κύριο λόγο από τον τομέα των παραχωρήσεων (Αττική Οδός κ.α) με τα έργα να διασφαλίζουν για τον όμιλο μακροπρόθεσμες και σταθερές ροές εσόδων.
Περαιτέρω ενίσχυση του ομίλου αναμένεται σταδιακά με τη λειτουργία των επόμενων έργων παραχωρήσεων, όπως η Εγνατία Οδός, το αεροδρόμιο Καστελίου, τα έργα διαχείρισης υδάτων και απορριμμάτων κ.α.
Βάσει επίσης των αποτελεσμάτων το συνολικό προσαρμοσμένο καθαρό χρέος του ομίλου (περιλαμβανομένων και των συμβάσεων project finance – δανεισμός χωρίς αναγωγή) διαμορφώθηκε σε 3.120 εκατ., έναντι 3.258 εκατ. ευρώ. Επίσης, τα συνολικά ταμειακά διαθέσιμα του ομίλου (εξαιρουμένων των δεσμευμένων καταθέσεων ύψους 83 εκατ.) διαμορφώθηκαν σε 1.464 εκατ., εκ των οποίων 748 εκατ. σε επίπεδο μητρικής.
