Σε νέο της report, η επενδυτική εταιρεία EDISON με έδρα το Λονδίνο, ανεβάζει σημαντικά την Τιμή-Στόχο της Metlen στα €60, από €49 προηγουμένως), διατηρώντας τη σύσταση BUY.
Σε συνέχεια της Morgan Stanley (TP: €62) και NBG (TP: €61), η EDISON δίνει και αυτή με τη σειρά της ψήφο εμπιστοσύνης στα σχέδια που ανακοίνωσε η Εταιρεία για αύξηση της κερδοφορίας της στα επίπεδα των €2δισ. το 2028.
Συγκεκριμένα, η ομάδα ανάλυσης της EDISON, προβλέπει αύξηση της κερδοφορίας σε επίπεδο EBITDA το 2025 στα €1.1δισ, ενώ για το 2026 εκτιμά ότι αυτή θα προσεγγίσει τα €1.3δις πριν βρεθεί στο επίπεδο των €2δισ το 2028.
Το report της EDISON χαρακτηριστικά αναφέρει ότι, μετά από δύο απολύτως επιτυχημένους μετασχηματισμούς τα τελευταία 8 έτη, η διοίκηση της METLEN είναι σε θέση να κάνει ακόμα ένα μεγάλο βήμα μπροστά. Πιο συγκεκριμένα, συμπεριλαμβάνει στις εκτιμήσεις της τόσο την οργανική ανάπτυξη της METLEN (critical raw materials, circular metals κλπ) όσο την ενδυνάμωση των υπαρχουσών πυλώνων κερδοφορίας (ΑΠΕ, Ελληνικό Utility, Αλούμινα/Αλουμίνιο, κλπ).
Ταυτόχρονα η EDISON, επισημαίνει και τα θετικά της ένταξης της METLEN στο LSE (FTSE 100), αναφέροντας ότι το μέγεθος της Εταιρείας, πλέον, της επιτρέπει με βεβαιότητα την ένταξη στο FTSE 100 (73η θέση στις 100 μεγαλύτερες εταιρείες του ΗΒ), με ό,τι θετικά μπορεί να συνεπάγεται η ένταξη μίας εταιρείας στον πιο σημαντικό δείκτη της Ευρώπης.
Σύμφωνα με το report της Edison, η αναβάθμιση της Metlen οφείλεται κυρίως στην αύξηση της αποτίμησης βάσει προεξοφλημένων ταμειακών ροών (DCF) σε 66 ευρώ ανά μετοχή, ώστε να αντικατοπτρίζει τις μακροπρόθεσμες δυνατότητες ανάπτυξης.
Κατά την άποψη της επενδυτικής εταιρείας, η Metlen θα αποτελέσει μία μοναδική και ελκυστική νέα μετοχή όταν εισαχθεί στην Κύρια Αγορά του Χρηματιστηρίου του Λονδίνου.
Η αποτίμηση βάσει των συγκρίσιμων πολλαπλασιαστών αυξήθηκε οριακά στα 54,1 ευρώ ανά μετοχή, από 50,7 ευρώ προηγουμένως, λόγω της μετακύλισης του μοντέλου αποτίμησης στο 2026.
Η Metlen διαπραγματεύεται με discount σε σχέση με τους συγκρίσιμους τίτλους βάσει των δεικτών P/E και EV/EBITDA και σε αυτό το πλαίσιο η Edison εκτιμά ότι η διεύρυνση της αναγνωρισιμότητάς της από διεθνείς επενδυτές μέσω της εισαγωγής στο LSE μπορεί να λειτουργήσει ως θετικός καταλύτης.
