Την απαιτούμενη στήριξη των πιστωτών εξασφάλισε η βραζιλιάνικη εταιρεία παραγωγής ζάχαρης και αιθανόλης Raízen, ανοίγοντας τον δρόμο για την υλοποίηση μιας εξωδικαστικής αναδιάρθρωσης χρέους ύψους 65 δισ. ρεάις (περίπου 12,6 δισ. δολάρια), η οποία θεωρείται η μεγαλύτερη που έχει πραγματοποιηθεί ποτέ στη Βραζιλία.
Η Raízen, κοινοπραξία της Shell και του βραζιλιάνικου ομίλου Cosan, ανακοίνωσε ότι πιστωτές που εκπροσωπούν περισσότερο από το 75% των μη εξασφαλισμένων χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων που περιλαμβάνονται στη συμφωνία έχουν ήδη αποδεχθεί το σχέδιο, υπερβαίνοντας το ελάχιστο ποσοστό που απαιτεί η νομοθεσία για την εφαρμογή του.
Το σχέδιο αναδιάρθρωσης δίνει στους πιστωτές τη δυνατότητα να επιλέξουν μεταξύ διαφορετικών τρόπων αποπληρωμής των απαιτήσεών τους, συμπεριλαμβανομένης της ανταλλαγής χρέους με νέα χρηματοοικονομικά μέσα ή της μετατροπής μέρους των απαιτήσεων σε μετοχικό κεφάλαιο.
Στο πλαίσιο της συμφωνίας, το 45% του αναδιαρθρωμένου χρέους θα μετατραπεί σε νέες μετοχικές μονάδες της εταιρείας, ενώ το υπόλοιπο 55% θα μεταφερθεί σε νέα δανειακά εργαλεία. Η κίνηση αυτή αποσκοπεί στη μείωση του χρηματοοικονομικού βάρους της εταιρείας και στην ενίσχυση της κεφαλαιακής της βάσης.
Καθοριστικής σημασίας για την επιτυχία του σχεδίου θεωρείται η συμμετοχή των βασικών μετόχων. Η Shell δεσμεύθηκε να εισφέρει νέα κεφάλαια ύψους 3,5 δισ. ρεάις, ενώ η Aguassanta Participações, επενδυτικός βραχίονας του προέδρου της Cosan, Ρούμπενς Ομέτο, εξετάζει το ενδεχόμενο πρόσθετης κεφαλαιακής ενίσχυσης ύψους 500 εκατ. ρεάις.
Η Shell επιβεβαίωσε τη στήριξή της στη συμφωνία, υπογραμμίζοντας ότι θα συνεχίσει να συμμετέχει ενεργά στη διοίκηση της εταιρείας και να συνεργάζεται με τους πιστωτές και τα υπόλοιπα ενδιαφερόμενα μέρη για την εφαρμογή του σχεδίου αναδιάρθρωσης.
Η οικονομική κρίση της Raízen συνδέεται με το φιλόδοξο επενδυτικό πρόγραμμα που υλοποίησε τα προηγούμενα χρόνια σε μονάδες παραγωγής αιθανόλης δεύτερης γενιάς και έργα ανανεώσιμων πηγών ενέργειας. Ωστόσο, οι χαμηλότερες από τις αναμενόμενες αποδόσεις στις καλλιέργειες ζαχαροκάλαμου, τα υψηλά επιτόκια και οι μεγάλες επενδύσεις που απαιτούσαν σημαντική χρηματοδότηση επιβάρυναν σοβαρά τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας.
Οι επενδύσεις αυτές δεν απέδωσαν τα αναμενόμενα έσοδα στον χρόνο που είχε αρχικά υπολογιστεί, με αποτέλεσμα να περιοριστούν οι ταμειακές ροές και να αυξηθεί σημαντικά ο δανεισμός.
Με τη συμφωνία αναδιάρθρωσης, η διοίκηση της Raízen επιδιώκει να αποκαταστήσει τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της εταιρείας και να δημιουργήσει τις προϋποθέσεις για τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα και ανάπτυξή της σε έναν κλάδο που βρίσκεται στο επίκεντρο της παγκόσμιας ενεργειακής μετάβασης.
Πηγή: Reuters
