Η καναδική επενδυτική εταιρεία CPPIB και ο τσεχικός ενεργειακός όμιλος EPH συγκαταλέγονται μεταξύ των υποψήφιων επενδυτών που αναμένεται να εκδηλώσουν επίσημα ενδιαφέρον για την εξαγορά της Uniper, στο πλαίσιο της διαδικασίας αποεπένδυσης του γερμανικού Δημοσίου από τον μεγαλύτερο ενεργειακό όμιλο της χώρας.
Σύμφωνα με πληροφορίες του Reuters, η πώληση θα μπορούσε να αποτιμήσει την Uniper σε περισσότερα από 10 δισ. ευρώ, αποτελώντας τη σημαντικότερη αναδιάρθρωση στον γερμανικό ενεργειακό κλάδο μετά τη διάσωσή της από το Βερολίνο το 2022, κατά τη διάρκεια της ευρωπαϊκής ενεργειακής κρίσης.
Οι ενδιαφερόμενοι επενδυτές έχουν προθεσμία έως τις 12 Ιουνίου για να υποβάλουν μη δεσμευτικές επιστολές εκδήλωσης ενδιαφέροντος προς τις UBS και JPMorgan, που έχουν αναλάβει τη διαδικασία. Οι αρχικές προτάσεις δεν θα περιλαμβάνουν τίμημα εξαγοράς, αλλά στοιχεία για τη μετοχική σύνθεση των υποψηφίων και τις πηγές χρηματοδότησης μιας πιθανής συμφωνίας.
Μεταξύ των ομίλων που φέρονται να εξετάζουν συμμετοχή στη διαδικασία περιλαμβάνονται επίσης η καναδική Brookfield, η νορβηγική Equinor και η γαλλική TotalEnergies, οι οποίες ενδιαφέρονται είτε για το σύνολο είτε για μέρος του ποσοστού 74,12% που διαθέτει προς πώληση η γερμανική κυβέρνηση.
Η δεύτερη φάση της διαδικασίας αναμένεται να ξεκινήσει το καλοκαίρι με την υποβολή ενδεικτικών προσφορών, ενώ οι τελικές αποφάσεις θα μπορούσαν να ληφθούν το φθινόπωρο. Παράλληλα, το Βερολίνο εξετάζει εναλλακτικά σενάρια, όπως η αρχική πώληση μέρους του ποσοστού σε στρατηγικό επενδυτή και η μεταγενέστερη διάθεση πρόσθετων μετοχών μέσω του χρηματιστηρίου.
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζουν οι δραστηριότητες της Uniper στη Σουηδία, οι οποίες περιλαμβάνουν υδροηλεκτρικές και πυρηνικές μονάδες παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας. Η φινλανδική Fortum, πρώην βασικός μέτοχος της εταιρείας πριν από τη διάσωσή της, έχει ήδη επιβεβαιώσει ότι θα ενδιαφερόταν να αποκτήσει τα συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία, εφόσον τεθούν προς πώληση.
Αντίστοιχα, η σουηδική Vattenfall εξετάζει τις διαθέσιμες επιλογές της, καθώς συνδιαχειρίζεται με την Uniper ορισμένες πυρηνικές εγκαταστάσεις στη χώρα. Πηγές αναφέρουν επίσης ότι η γερμανική RWE, ο μεγαλύτερος παραγωγός ηλεκτρικής ενέργειας στη Γερμανία, ενδέχεται να συμμετάσχει σε μεταγενέστερο στάδιο της διαδικασίας.
Με βάση τις τρέχουσες αποτιμήσεις του κλάδου, η αξία της Uniper εκτιμάται μεταξύ 8,8 και 11,4 δισ. ευρώ. Ωστόσο, αναλυτές επισημαίνουν ότι η ισχυρή καθαρή ταμειακή θέση της εταιρείας, που ανέρχεται σε περίπου 4,4 δισ. ευρώ, ενδέχεται να ενισχύει περαιτέρω την αποτίμησή της.
Η γερμανική κυβέρνηση σχεδιάζει να διατηρήσει ποσοστό 25% συν μία μετοχή, εξασφαλίζοντας δικαίωμα αρνησικυρίας σε κρίσιμες αποφάσεις. Η πρόθεση αυτή εκτιμάται ότι μπορεί να περιορίσει το ενδιαφέρον ορισμένων στρατηγικών επενδυτών που επιδιώκουν πλήρη έλεγχο ή εκτεταμένες αναδιαρθρώσεις των δραστηριοτήτων της εταιρείας.
Την ίδια στιγμή, η SEFE, η οποία επίσης διασώθηκε από το γερμανικό κράτος κατά την ενεργειακή κρίση, προχωρά σε παράλληλη διαδικασία πώλησης, γεγονός που αναμένεται να εντείνει τον ανταγωνισμό για την προσέλκυση επενδυτικών κεφαλαίων στον ευρωπαϊκό ενεργειακό τομέα.
Πηγή: Reuters
