Με μια σειρά σημαντικών προκλήσεων βρίσκεται αντιμέτωπος ο Andy O’Brien, ο οποίος αναλαμβάνει την 1η Σεπτεμβρίου τη θέση του διευθύνοντος συμβούλου της ConocoPhillips, διαδεχόμενος τον Ryan Lance, έπειτα από 14 χρόνια στην ηγεσία της αμερικανικής πετρελαϊκής εταιρείας.
Ο O’Brien, μέχρι σήμερα οικονομικός διευθυντής της ConocoPhillips και με σχεδόν τρεις δεκαετίες παρουσίας στην εταιρεία, καλείται να ολοκληρώσει το μεγάλο πετρελαϊκό έργο Willow στην Αλάσκα, να διατηρήσει υπό έλεγχο τις δαπάνες και να ενισχύσει την πορεία της μετοχής, η οποία τα τελευταία χρόνια έχει υποαποδώσει έναντι μεγάλων ανταγωνιστών.
Η αλλαγή ηγεσίας ανακοινώθηκε την Πέμπτη, ταυτόχρονα με την ανακοίνωση των υψηλότερων τριμηνιαίων καθαρών κερδών της ConocoPhillips από το 2022. Τα αποτελέσματα ενισχύθηκαν από την άνοδο των τιμών του αργού πετρελαίου λόγω του πολέμου στο Ιράν.
Στόχος η αύξηση των ελεύθερων ταμειακών ροών
Ο O’Brien αναλαμβάνει την εταιρεία σε μια κρίσιμη φάση ενός πολυετούς σχεδίου που προβλέπει την αύξηση των ελεύθερων ταμειακών ροών κατά 7 δισ. δολάρια έως το 2029.
Κομβικό ρόλο στην επίτευξη του στόχου έχει το πετρελαϊκό έργο Willow στην Αλάσκα, η ολοκλήρωση του οποίου χαρακτηρίζεται κρίσιμη από τους αναλυτές. Παράλληλα, η ConocoPhillips αντιμετωπίζει προβλήματα σε δύο μεγάλες επεκτάσεις έργων LNG στο Κατάρ, εξαιτίας των επιπτώσεων της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή.
«Το πρόγραμμά του είναι γεμάτο και οι επενδυτές μπορεί να γίνουν ιδιαίτερα επικριτικοί εάν τα πράγματα δεν εξελιχθούν ομαλά», δήλωσε ο Scott Hanold της RBC Capital Markets, επισημαίνοντας ότι ο Lance είχε αποκτήσει υψηλό επίπεδο εμπιστοσύνης από τους μετόχους.
Ο ίδιος ο O’Brien, κατά την παρουσίαση των αποτελεσμάτων, ξεκαθάρισε ότι βασική του προτεραιότητα θα είναι η επίτευξη των στόχων της εταιρείας, με έμφαση στην ολοκλήρωση των μεγάλων έργων και στη μείωση του κόστους.
«Πρέπει να παραδώσουμε τα μεγάλα έργα μας και να υλοποιήσουμε το πρόγραμμα μείωσης του κόστους που στηρίζει την αύξηση των ελεύθερων ταμειακών ροών κατά 7 δισ. δολάρια», ανέφερε.
Το μεγάλο στοίχημα της Αλάσκας
Το έργο Willow, που εγκρίθηκε το 2023, αποτελεί ένα από τα σημαντικότερα επενδυτικά projects της ConocoPhillips. Βρίσκεται στη North Slope της Αλάσκας και αναμένεται να αποδώσει περίπου 600 εκατ. βαρέλια πετρελαίου κατά τη διάρκεια ζωής του.
Το κόστος του έργου έχει αυξηθεί σημαντικά. Πέρυσι η ConocoPhillips αναθεώρησε την εκτίμησή της έως και τα 9 δισ. δολάρια, δηλαδή 1,5 δισ. δολάρια υψηλότερα από την προηγούμενη πρόβλεψη, λόγω του πληθωρισμού και της αύξησης του κόστους στην εφοδιαστική αλυσίδα.
Σύμφωνα με αναλυτές της Barclays, το Willow αντιπροσωπεύει σχεδόν το 75% της προβλεπόμενης αύξησης των ελεύθερων ταμειακών ροών της ConocoPhillips. Η έναρξη της παραγωγής έχει προγραμματιστεί για το 2029.
Η πίεση στη μετοχή και το κόστος
Παρά τις ισχυρές επιδόσεις κατά το μεγαλύτερο μέρος της θητείας του Lance, η μετοχή της ConocoPhillips έχει υποαποδώσει τα τελευταία τρία χρόνια έναντι των ExxonMobil και Chevron.
Αναλυτές αποδίδουν μέρος της υστέρησης στις υψηλές επενδυτικές δαπάνες που απαιτούνται για την ενίσχυση των μελλοντικών ελεύθερων ταμειακών ροών, με τους επενδυτές να περιμένουν πλέον να αποδώσουν οι συγκεκριμένες επενδύσεις.
Παράλληλα, η εταιρεία έχει ξεκινήσει πρόγραμμα περιορισμού του κόστους. Πέρυσι ανακοίνωσε ότι σχεδιάζει να μειώσει έως και 25% το παγκόσμιο εργατικό δυναμικό της, καθώς η διοίκηση εκτιμούσε ότι η εταιρεία είχε αρχίσει να χάνει έδαφος έναντι των ανταγωνιστών της και χρειαζόταν μεγαλύτερη αποτελεσματικότητα.
Νέα κύματα εξαγορών στον κλάδο
Ο νέος CEO καλείται επίσης να διαχειριστεί ένα περιβάλλον αυξανόμενης συγκέντρωσης στον πετρελαϊκό κλάδο. Οι παραγωγοί αναζητούν μεγαλύτερη κλίμακα και συνέργειες, γεγονός που αναμένεται να οδηγήσει σε περισσότερες συμφωνίες και εξαγορές τα επόμενα χρόνια.
Ο Bill Smead της Smead Capital Management, η οποία κατέχει μετοχές της ConocoPhillips αξίας περίπου 220 εκατ. δολαρίων, εκτίμησε ότι η εταιρεία ενδέχεται να δεχθεί πιέσεις για την πραγματοποίηση νέας εξαγοράς.
Η εξέλιξη αυτή προσθέτει μία ακόμη σημαντική παράμετρο στην ατζέντα του O’Brien, ο οποίος αναλαμβάνει τη διοίκηση της ConocoPhillips σε μια περίοδο κατά την οποία η ολοκλήρωση των μεγάλων επενδύσεων, ο έλεγχος του κόστους και η επιστροφή κεφαλαίων στους μετόχους θα βρεθούν στο επίκεντρο.
Πηγή: Reuters
