Για μια ιστορική υπερκάλυψη και ένα μπαράζ προσφορών κεφαλαίων χωρίς προηγούμενο φαίνεται πως οδεύει η αύξηση κεφαλαίου της ΔΕΗ, αν λάβουμε υπόψη τις πληροφορίες που διαρρέονται από αναλυτές και μεγάλους επενδυτές από κορυφαίους διεθνείς οίκους.
Η κίνηση του Γ. Στάσση, του επικεφαλής της ΔΕΗ σε τέτοια συγκυρία να προβεί σε αύξηση κεφαλαίου τέτοιου βεληνεκούς, ήτοι 4 δισ. ευρώ, μια από τις μεγαλύτερες πανευρωπαϊκά, ασφαλώς έδειχνε επίδειξη δύναμης.
Οι εξελίξεις φαίνεται πως τον δικαιώνουν, καθώς από τα road show που κάνει η διοίκηση διεθνώς, καταγράφεται τεράστιο ενδιαφέρον και σύμφωνα με πληροφορίες ήδη διαμορφώνεται «κουμπαράς», ήτοι προφορικές δεσμεύσεις και προσφορές που φτάνουν τα 9 έως 10 δισ. ευρώ!
Αυτό σημαίνει περίπου δυόμισι φορές υπερκάλυψη των 4 δισ. ευρώ που ζητάει η εταιρεία! Μάλιστα, υπάρχουν κάποιες σκέψεις να γίνει – και αυτή τη φορά – υπέρβαση και να αποφασιστεί να «σηκωθούν» περισσότερα κεφάλαια από τα 4 δισ. όπως έγινε και στην ΑΜΚ του 2021.
Θυμίζουμε πως η ΔΕΗ ήταν αποκλεισμένη από τις αγορές επί εφτά χρόνια, από το 2014 έως το 2021. Εκείνη τη χρονιά βγήκε στις αγορές με εκδόσεις ομολόγων και μεγάλη ΑΜΚ, με την αρχική στόχευση να είναι η συγκέντρωση 750 εκατ. ευρώ, όμως, λόγω της μεγάλης ζήτησης αναπροσαρμόστηκε στα 1,35 δισ. ευρώ. Εκείνη η ΑΜΚ καλύφθηκε μέσα σε μια ώρα, πετυχαίνοντας υπερκάλυψη περίπου 3,5 φορές καθώς οι προσφορές ξεπέρασαν τα 4 δισ. ευρώ!
Φαίνεται λοιπόν πως στην τωρινή αύξηση, τα κεφάλαια που «παρελαύνουν» θα είναι χωρίς προηγούμενο για την ελληνική αγορά. Όσοι εμπιστεύτηκαν το management Στάσση το 2021, σε μια δύσκολη ασφαλώς συγκυρία και μόλις δύο χρόνια μετά το σημείο μηδέν για την Επιχείρηση, θέλουν να συμμετάσχουν και στην τωρινή, ποντάροντας στο όραμα και στο μεγάλο επενδυτικό πρόγραμμα, ώστε η ΔΕΗ να γίνει κυρίαρχη ενεργειακή δύναμη σε όλη τη ΝΑ Ευρώπη.
Τα 504 εκατ. ευρώ σε δώδεκα συνεδριάσεις
Αξίζει να σημειωθεί πως από την ημέρα που ανακοινώθηκε η θηριώδης αύξηση κεφαλαίου, έχουν μεσολαβήσει δώδεκα συνεδριάσεις, με τη μετοχή της ΔΕΗ να κάνει καθημερινά μακράν τις μεγαλύτερες συναλλαγές σε όλο το Χ.Α.
Αυτό το 12ήμερο, έχει «παρελάσει» τζίρος 504,4 εκατ. ευρώ, που σημαίνει κατά μέσο όρο 42 εκατ. ευρώ ανά συνεδρίαση. Παράλληλα, έχουν διακινηθεί 27.532.069 τεμάχια, ήτοι περίπου το 15% του μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ. Χθες η μετοχή, παρά το ράλι που έχει προηγηθεί, διόρθωσε μόλις κατά 0,80% ευρώ στα 19,73 ευρώ.
Μπαίνει μπροστά η ΑΜΚ
Η ΔΕΗ εισέρχεται στην τελική ευθεία για τη μεγάλη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ύψους 4 δισ. ευρώ, ανοίγοντας ουσιαστικά τον κύκλο της νέας αναπτυξιακής της φάσης, με αιχμή τις επενδύσεις στις Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας, τα δίκτυα και τις υποδομές νέας γενιάς.
Το βασικό μήνυμα που έστειλε ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της επιχείρησης, Γιώργος Στάσσης, κατά τη χθεσινή τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές για τα αποτελέσματα 1ου τριμήνου 2026, ήταν σαφές: η ΔΕΗ επιταχύνει τον μετασχηματισμό της, με στόχο να εξελιχθεί σε έναν από τους κυρίαρχους ενεργειακούς ομίλους της Κεντρικής και Νοτιοανατολικής Ευρώπης.
Μετά το αναμενόμενο «πράσινο φως» από την Έκτακτη Γενική Συνέλευση της Πέμπτης, η διαδικασία του book building αναμένεται να ξεκινήσει στις αρχές της επόμενης εβδομάδας (Δευτέρα ή Τρίτη) και να διαρκέσει τρεις ημέρες, με στόχο η έκδοση να έχει ολοκληρωθεί έως τα τέλη του μήνα. Παράλληλα, η διοίκηση θα πραγματοποιήσει roadshow προς διεθνείς επενδυτές, επιδιώκοντας ισχυρή συμμετοχή ξένων κεφαλαίων στην έκδοση.
Αισιοδοξία
Η κεφαλαιακή ενίσχυση συνδέεται άμεσα με το φιλόδοξο επενδυτικό πρόγραμμα ύψους 24 δισ. ευρώ, που αποτελεί τον πυρήνα της στρατηγικής της ΔΕΗ για την επόμενη δεκαετία. Σύμφωνα με τη διοίκηση, το σχέδιο αυτό στοχεύει στη σημαντική ενίσχυση της κερδοφορίας, στη βελτίωση των αποδόσεων και στη δημιουργία ισχυρότερης μερισματικής δυναμικής μετά το 2030.
Ο Γιώργος Στάσσης εμφανίστηκε ιδιαίτερα αισιόδοξος για την πορεία του ομίλου, τονίζοντας πως «οι στόχοι του 2026 είναι απολύτως επιτεύξιμοι», ενώ υπογράμμισε ότι τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου επιβεβαιώνουν την ανθεκτικότητα του νέου καθετοποιημένου επιχειρηματικού μοντέλου της εταιρείας απέναντι στις διακυμάνσεις της ενεργειακής αγοράς. Ιδιαίτερη έμφαση έδωσε στις δραστηριότητες διανομής, οι οποίες λειτουργούν ως σταθεροποιητικός παράγοντας για τον όμιλο.
«Η αύξηση κεφαλαίου θα μας επιτρέψει να εξελιχθούμε σε πρωταθλητή της περιοχής της Κεντρικής και ΝΑ Ευρώπης και να ηγηθούμε στην ανάπτυξη data centers στην περιοχή, τοποθετώντας μας ως την κορυφαία εταιρεία κοινής ωφέλειας στην περιοχή έως το 2030», επισήμανε ο επικεφαλής της Επιχείρησης.
«Η τελευταία φορά που προχωρήσαμε σε αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ήταν το 2021, στα 9 ευρώ. Τώρα βρισκόμαστε ήδη στα 18-19 ευρώ. Πιστεύω ότι έχουμε αποδείξει πως είμαστε σε θέση να δημιουργούμε αξία για τους μετόχους μας. Και κάνουμε ένα πολύ σημαντικό βήμα για τα επόμενα τέσσερα ή πέντε χρόνια», συμπλήρωσε.
Ισχυρά αποτελέσματα
Τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου κατέγραψαν ισχυρή εκκίνηση για το 2026, με τα προσαρμοσμένα EBITDA να ανέρχονται σε περίπου 0,7 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 51%, και τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη να διαμορφώνονται στα 0,2 δισ. ευρώ μετά τα δικαιώματα μειοψηφίας. Οι συνολικές επενδύσεις έφτασαν περίπου τα 500 εκατ. ευρώ, με το 82% να κατευθύνεται σε έργα ΑΠΕ, ευέλικτης παραγωγής και δίκτυα διανομής.
Οι Ανανεώσιμες Πηγές Ενέργειας συνεχίζουν να αποτελούν τον βασικό μοχλό ανάπτυξης της επιχείρησης. Η εγκατεστημένη ισχύς από ΑΠΕ και ευέλικτες μονάδες αυξήθηκε σημαντικά, με το «πράσινο» χαρτοφυλάκιο να καλύπτει πλέον άνω του μισού της συνολικής ισχύος του ομίλου, ενώ η παραγωγή από ΑΠΕ εκτινάχθηκε, ενισχυμένη κυρίως από τα υδροηλεκτρικά και αιολικά έργα. Παράλληλα, η ΔΕΗ εκτιμά ότι έχει ήδη εξασφαλίσει περίπου το 74% της ισχύος ΑΠΕ που στοχεύει να διαθέτει έως το 2030, ενώ το pipeline ώριμων έργων ξεπερνά τα 20 GW, προσφέροντας σημαντική ορατότητα για τα επόμενα χρόνια.
«Μαύρο» στο λιγνίτη
Η σταδιακή αποχώρηση του λιγνίτη από το παραγωγικό χαρτοφυλάκιο αποτυπώνεται πλέον ξεκάθαρα και στο περιβαλλοντικό αποτύπωμα της εταιρείας, καθώς η ένταση εκπομπών CO₂ μειώθηκε σημαντικά, επιβεβαιώνοντας την πρόοδο της απολιγνιτοποίησης. Ο κ. Στάσσης επανέλαβε ότι οι λιγνιτικές μονάδες θα ολοκληρώσουν τη λειτουργία τους έως τα τέλη του 2026, διευκρινίζοντας ότι το αίτημα του ΑΔΜΗΕ για την «Πτολεμαΐδα 5» αφορά αποκλειστικά τη διατήρησή της έως τον Μάρτιο του 2027 χωρίς να προχωρήσει η αποξήλωσή της.
Δίκτυα και τηλεπικοινωνίες
Ισχυρή δυναμική καταγράφεται και στον τομέα των δικτύων, με επενδύσεις άνω των 200 εκατ. ευρώ για τον εκσυγχρονισμό και την ψηφιοποίηση των υποδομών διανομής, ενώ η διείσδυση των έξυπνων μετρητών αυξάνεται σταθερά τόσο στην Ελλάδα όσο και στη Ρουμανία.
Παράλληλα, η ΔΕΗ ενισχύει την παρουσία της και στις τηλεπικοινωνίες μέσω του δικτύου οπτικών ινών Fibergrid, το οποίο καλύπτει πλέον 1,8 εκατ. νοικοκυριά και επιχειρήσεις, με στόχο να φτάσει τις 2,7 εκατ. συνδέσεις έως το τέλος του 2026.
Δεν μπαίνει στην κινητή
Η διοίκηση έσπευσε πάντως να βάλει τέλος στα σενάρια περί εισόδου στην κινητή τηλεφωνία, ξεκαθαρίζοντας ότι η συμμετοχή στη δημόσια διαβούλευση για τις σχετικές άδειες αφορά αποκλειστικά συμπληρωματικές τεχνολογικές λύσεις ασύρματης διασύνδεσης που θα υποστηρίζουν το δίκτυο οπτικών ινών και όχι τη δημιουργία τηλεπικοινωνιακού παρόχου κινητής.
Την ίδια ώρα, η επιχείρηση ενισχύει και την παρουσία της στην ηλεκτροκίνηση, με το δίκτυο φόρτισης σε Ελλάδα και Ρουμανία να ξεπερνά πλέον τα 4.300 σημεία φόρτισης, επιβεβαιώνοντας τη στρατηγική επέκταση της ΔΕΗ και σε αυτόν τον τομέα. Για το σύνολο του 2026, η διοίκηση επιβεβαίωσε τον στόχο για προσαρμοσμένο EBITDA ύψους 2,4 δισ. ευρώ, καθαρά κέρδη 0,7 δισ. ευρώ και διανομή μερίσματος 0,80 ευρώ ανά μετοχή.
