Μια νέα, ισχυρή διεθνή συμμαχία στην αγορά του υγροποιημένου φυσικού αερίου οικοδομεί η METLEN, υπογράφοντας πενταετή συμφωνία προμήθειας LNG με την PETRONAS, την κρατική ενεργειακή εταιρεία της Μαλαισίας και έναν από τους μεγαλύτερους παραγωγούς και εμπόρους LNG στον κόσμο.
Η συμφωνία δεν αφορά απλώς την αγορά ορισμένων φορτίων. Προσφέρει στη METLEN σταθερή και μακροχρόνια πρόσβαση στο διεθνές χαρτοφυλάκιο ενός παγκόσμιου ενεργειακού κολοσσού, ενισχύοντας ταυτόχρονα τη θέση της ελληνικής εταιρείας στην αγορά φυσικού αερίου της Νοτιοανατολικής Ευρώπης.
Βάσει του Sale and Purchase Agreement που υπεγράφη με την PETCO Trading UK, τη βρετανική εμπορική θυγατρική της PETRONAS, η METLEN θα παραλαμβάνει από το 2027 έξι φορτία LNG ετησίως. Οι ποσότητες αντιστοιχούν σε περίπου 600 εκατ. κυβικά μέτρα φυσικού αερίου τον χρόνο και συνολικά σε περίπου 3 δισ. κυβικά μέτρα κατά τη διάρκεια της πενταετίας.
Ποια είναι η PETRONAS
Η PETRONAS, ονομασία που προέρχεται από το Petroliam Nasional Berhad, είναι η εθνική εταιρεία πετρελαίου και φυσικού αερίου της Μαλαισίας. Ιδρύθηκε το 1974 και εξελίχθηκε σε έναν πλήρως καθετοποιημένο διεθνή όμιλο, με δραστηριότητες στην έρευνα και παραγωγή υδρογονανθράκων, στο φυσικό αέριο, στη διύλιση, στα πετροχημικά, στη ναυτιλία και στο παγκόσμιο ενεργειακό εμπόριο.
Διαθέτει παρουσία σε περισσότερες από 100 χώρες και συγκαταλέγεται στους μεγαλύτερους παραγωγούς LNG διεθνώς. Η ίδια η εταιρεία έχει περιγράψει τη θέση της ως εκείνη της τρίτης μεγαλύτερης παραγωγού LNG παγκοσμίως. Παράλληλα, διαχειρίζεται το συγκρότημα υγροποίησης φυσικού αερίου στο Bintulu της Μαλαισίας, ένα από τα μεγαλύτερα του κόσμου, ενώ συμμετέχει σε έργα παραγωγής και εμπορίας σε διαφορετικές γεωγραφικές περιοχές.
Αυτό ακριβώς το μέγεθος δίνει ιδιαίτερο βάρος στη συμφωνία. Η METLEN δεν συνάπτει συνεργασία με έναν απλό μεσάζοντα ή έναν ευκαιριακό trader, αλλά με εταιρεία η οποία ελέγχει παραγωγή, υποδομές υγροποίησης, ναυτιλιακές δυνατότητες και διεθνές χαρτοφυλάκιο προμηθειών.
Τι σημαίνει το «Atlantic portfolio»
Ιδιαίτερη σημασία έχει η αναφορά ότι τα φορτία θα προέρχονται από το «Atlantic portfolio» της PETRONAS. Αυτό δεν σημαίνει ότι το LNG θα φορτώνεται υποχρεωτικά από τη Μαλαισία και θα διανύει ολόκληρη τη διαδρομή έως την Ελλάδα.
Η PETRONAS διαθέτει πρόσβαση σε ποσότητες από διαφορετικές πηγές και μπορεί να πραγματοποιεί ανταλλαγές φορτίων, βελτιστοποιώντας κάθε φορά το κόστος και τη διαδρομή παράδοσης. Επομένως, η METLEN αποκτά πρόσβαση όχι μόνο σε μία μονάδα παραγωγής, αλλά σε ένα ευρύτερο και περισσότερο ευέλικτο σύστημα προμήθειας.
Σε μια περίοδο κατά την οποία οι γεωπολιτικές εντάσεις, οι περιορισμοί στις θαλάσσιες οδούς και ο ανταγωνισμός Ευρώπης και Ασίας μπορούν να αλλάξουν απότομα τις ισορροπίες, η δυνατότητα επιλογής μεταξύ διαφορετικών φορτίων και σημείων φόρτωσης έχει ιδιαίτερη αξία.
Από τη συγκυριακή αγορά στη μακροχρόνια προμήθεια
Η πενταετής διάρκεια διαφοροποιεί τη συμφωνία από τις συνηθισμένες αγορές φορτίων στη spot αγορά. Η METLEN εξασφαλίζει έναν σταθερό πυρήνα προμήθειας, περιορίζοντας τον κίνδυνο να αναζητεί το σύνολο των αναγκών της την τελευταία στιγμή και υπό δυσμενείς συνθήκες.
Αυτό δεν σημαίνει ότι εξαλείφεται ο κίνδυνος των τιμών. Οι δύο εταιρείες δεν ανακοίνωσαν τον οικονομικό τύπο της συμφωνίας, ούτε εάν η τιμή θα συνδέεται με το Brent, το αμερικανικό Henry Hub, τον ευρωπαϊκό δείκτη TTF ή κάποιον συνδυασμό αυτών.
Χωρίς αυτά τα στοιχεία δεν μπορεί να υπολογιστεί η άμεση συμβολή της συμφωνίας στην κερδοφορία της METLEN. Μπορεί, όμως, να εκτιμηθεί η στρατηγική της αξία: η εταιρεία εξασφαλίζει διαθέσιμες ποσότητες και αποκτά μεγαλύτερη δυνατότητα να επιλέγει πότε, πού και με ποιον τρόπο θα τις αξιοποιήσει.
Καύσιμο για το καθετοποιημένο μοντέλο της METLEN
Η METLEN έχει το πλεονέκτημα ότι δεν είναι μόνο εισαγωγέας ή έμπορος φυσικού αερίου. Διαθέτει καθετοποιημένη παρουσία στην ηλεκτροπαραγωγή, στην προμήθεια ηλεκτρικής ενέργειας και αερίου και στις διεθνείς συναλλαγές.
Οι ποσότητες της PETRONAS μπορούν επομένως να κατευθυνθούν:
- στις μονάδες ηλεκτροπαραγωγής της METLEN,
- στους πελάτες φυσικού αερίου της εταιρείας,
- σε μεγάλες βιομηχανικές καταναλώσεις,
- στο ενεργειακό trading,
- σε εξαγωγές προς γειτονικές αγορές.
Η πραγματική αξία της συμφωνίας βρίσκεται σε αυτήν ακριβώς την ευελιξία. Ένα φορτίο LNG μπορεί να χρησιμοποιηθεί για ηλεκτροπαραγωγή όταν οι τιμές του ρεύματος το καθιστούν συμφέρον, να πωληθεί στην εγχώρια αγορά ή να διοχετευθεί σε άλλη χώρα εφόσον εκεί διαμορφώνεται υψηλότερη τιμή.
Η συμφωνία ενισχύει, συνεπώς, όχι μόνο την ασφάλεια εφοδιασμού αλλά και τη δυνατότητα εμπορικής βελτιστοποίησης του φυσικού αερίου σε ολόκληρη την αλυσίδα αξίας.
Το βλέμμα στα Βαλκάνια και στον Κάθετο Διάδρομο
Τα 600 εκατ. κυβικά μέτρα ετησίως αποτελούν σημαντική ποσότητα. Δεν προορίζονται κατ’ ανάγκην αποκλειστικά για την κάλυψη των αναγκών της METLEN στην Ελλάδα. Μπορούν να στηρίξουν την περαιτέρω ανάπτυξη των δραστηριοτήτων της στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, σε μια περίοδο κατά την οποία η περιοχή αναζητεί νέες πηγές τροφοδοσίας μετά τη δραστική μείωση των ρωσικών ροών.
Μέσω του ελληνικού συστήματος φυσικού αερίου, της Ρεβυθούσας, του FSRU Αλεξανδρούπολης και των διασυνδέσεων προς Βουλγαρία και τις βορειότερες αγορές, η Ελλάδα επιχειρεί να ενισχύσει τον ρόλο της ως πύλης εισόδου LNG.
Η METLEN, έχοντας εξασφαλισμένο προϊόν, μπορεί να αξιοποιήσει αυτήν την υποδομή και να διευρύνει την παρουσία της στη Βουλγαρία, στη Ρουμανία και δυνητικά στις αγορές που συνδέονται με τον Κάθετο Διάδρομο. Δεν αποκτά απλώς φυσικό αέριο για τις δικές της ανάγκες· αποκτά ένα επιπλέον εμπορεύσιμο χαρτοφυλάκιο για μια ολόκληρη περιφέρεια.
Διαφοροποίηση πέρα από το αμερικανικό LNG
Η συμφωνία αποκτά πρόσθετη σημασία λόγω της αυξανόμενης εξάρτησης της Ευρώπης από τις εισαγωγές LNG και ιδιαίτερα από τις Ηνωμένες Πολιτείες. Το αμερικανικό LNG αποτέλεσε βασικό εργαλείο αντικατάστασης του ρωσικού αερίου, αλλά η υπερβολική συγκέντρωση σε οποιονδήποτε προμηθευτή δημιουργεί νέους κινδύνους.
Η συνεργασία με την PETRONAS διευρύνει τη βάση των αντισυμβαλλομένων της METLEN και μειώνει την εξάρτηση από μία μόνο γεωγραφική πηγή ή εμπορική αγορά. Δεν είναι βέβαιο ότι κάθε φορτίο θα έχει μαλαισιανή προέλευση, αλλά ο προμηθευτής διαθέτει διαφορετικό παραγωγικό και εμπορικό αποτύπωμα από τους παραδοσιακούς προμηθευτές της Ευρώπης.
Η διαφοροποίηση αυτή έχει πρακτική αξία, ιδιαίτερα όταν η διαθεσιμότητα LNG μπορεί να επηρεαστεί από τεχνικές βλάβες, ακραία καιρικά φαινόμενα, αναταράξεις στις θαλάσσιες μεταφορές ή αιφνίδια αύξηση της ασιατικής ζήτησης.
